Jaký je rozdíl mezi investováním do dluhopisů (nebo dluhů) a akciemi (nebo vlastním kapitálem) společnosti?

mikebaird (přes Flickr)

Možná si myslíte, že nezáleží na tom, zda investujete do akcií společnosti nebo do jejích dluhopisů. Koneckonců je to stejná společnost, která vám platí v obou případech. Určitě tedy záleží jen na tom, jak dobře se této společnosti daří. Samozřejmě to záleží na výkonu společnosti. Ale nenechte se zmást. Investice do podnikových dluhopisů a akcií přináší velmi různá investiční rizika a návratnost, i když je ve stejné společnosti.

Rozdíl v kostce

Rozdíl mezi akciemi a dluhopisy je tento:

Akcionáři vlastní společnost. Proto se akcionářům někdy říká, že vlastní kapitál ve společnosti, a tak se akcie někdy nazývají akcie.
Držitelé dluhopisů půjčují společnosti peníze.

Tento zásadní rozdíl vysvětluje všechny rozdíly, kterým se v tomto článku věnuji, takže mějte na paměti, jak budete číst dál.

Co získají držitelé dluhopisů a akcionáři?

Držitelům dluhopisů společnost dluží peníze. V pravidelných intervalech se jim tedy splácí úrok z půjčky (tzv. Kupónové platby) a poté půjčené peníze (jistina) dostanou zpět na konci sjednané doby výpůjčky (doba platnosti dluhopisu).

Akcionáři vlastní společnost. Mohou očekávat, že na svém vlastnictví vydělají peníze několika způsoby. Mohou očekávat, že po jakýchkoli nákladech (včetně nákladů na výplatu držitelů dluhopisů) budou vyplaceni podíl na zisku. Tyto platby akcionářům ze zisků společnosti se nazývají dividendy. Akcionáři mohou být také schopni prodat své akcie se ziskem, pokud cena akcií skončila.

Rizika dluhopisů a akcií

Tento základní rozdíl také znamená, že držitelé dluhopisů a akcionáři mají různá rizika, i když investovali do stejné společnosti.

Velkým rizikem pro podnikového dluhopisového investora je, že emitent je v prodlení; jinými slovy, nemůže nebo nebude platit úroky z dluhopisu a / nebo splácet původní půjčku zpět v dohodnutém čase.

Velkým rizikem pro akcionáře je, že společnost zkrachuje a jejich investice je bezcenná.

Je-li společnost v úpadku, budou věřitelé, jako jsou držitelé dluhopisů, vyplaceni dříve, než budou akcionářům vyplaceny veškeré zbylé peníze. Pokud se tedy něco pokazí, držitelé dluhopisů pravděpodobně dostanou zpět své peníze než akcionáři.

Výplaty úroků držitele dluhopisů jsou také pevné a budou vyplaceny, pokud společnost neplní své závazky (čemuž se většina společností bude zoufale snažit vyhnout). Dividendy vyplácené akcionářům nejsou (obvykle) předem dohodnuty a lze je snížit nebo dokonce nevyplatit vůbec, pokud se společnost potýká.

Na druhé straně by splátky dluhopisů mohly snížit hodnotu inflace, zatímco zisky společnosti a dividendy mají tedy alespoň šanci jít s inflací nahoru

Nezapomeňte však, že diverzifikace vašich investic mezi různými druhy investičních aktiv má výhodu.

Stefan (přes Flickr)

Výnosy z dluhopisů a akcií

Obecně platí, že vyšší investiční rizika jsou odměňována vyššími investičními výnosy. Jelikož držitelé dluhopisů dostanou zpět své peníze dříve, než akcionáři udělají, pokud se vše pokazí, není divu, když se dozvíte, že většinou jsou dlouhodobé výnosy u akcií vyšší než u dluhopisů ve stejné společnosti.

Pokud společnost neplní své závazky, výnosy držitelů dluhopisů jsou opraveny. Úroky jsou dohodnuty a nemění se.

Akcionář na druhé straně získá buď dividendy (o nichž v budoucnu rozhoduje společnost a není předem dohodnuto), nebo může svůj podíl prodat za účelem kapitálového zisku, pokud cena vzrostla. (Podívejte se na tento článek o rozdílu mezi příjmy a kapitálovými zisky.) To znamená, že návratnost pro akcionáře není zaručena a může být nižší nebo vyšší, než se očekávalo. Znamená to také, že neexistuje žádné omezení, kolik peněz by akcionář mohl vydělat - pokud by cena akcií raketově vzrostla, jejich výnosy by mohly být enormní.

V těchto článcích se dozvíte více o výhodách a nevýhodách investování do dluhopisů nebo akcií / akcií.

Výhody a nevýhody investování do podnikových dluhopisů

Výhody a nevýhody investování do akcií

A pokud máte zájem o další zkoumání, existují různé druhy akcií, včetně prioritních akcií, které jsou jako kříženec akcií a dluhopisů.

Hodně štěstí

Firemní dluhopisy a akcie nabízejí různá rizika a odměny a obě mohou být pro vás tou správnou volbou v závislosti na vaší situaci. Pochopení toho, do čeho přesně investujete a jak to funguje, vám dá nejlepší šanci najít investice, které jsou pro vás vhodné.

Stejně jako u každé investice proveďte před investováním vždy svůj průzkum a buďte velmi opatrní, pokud jde o peníze, které si nemůžete dovolit prohrát. Hodně štěstí a šťastné investování.