Obsah:
Jak přesně fungují dluhopisy?
Lee Canon na Flickru
I příležitostní investoři slyšeli o dluhopisech. Vedle akcií nebo akcií jsou pravděpodobně nejznámějším typem investičního aktiva. Ale jak moc rozumíte tomu, jak fungují vazby? Kolik peněz můžete očekávat, že vyděláte investováním do jednoho? Víte, co je kupón? Nebo jaký je výnos?
Pokud nevíte, nebojte se, čtěte dál.
Nejprve několik základních informací. Dluhopis je půjčka. Obecně společnosti (tyto se nazývají podnikové dluhopisy) nebo vládě (tyto se nazývají suverénní dluhopisy, například UK Gilts). Dluhopisy jsou obvykle na dobu určitou, nebo jinými slovy, emitent dluhopisů slibuje, že vám splatí dané datum v budoucnu (někdy existuje řada termínů se zvláštními pravidly, ale pro tento článek budeme takové komplikace ignorovat).
Peníze zaplacené za dluhopis se nazývají jistina. A na oplátku za to, že jim půjčíte jistinu, vám držitel dluhopisu v pravidelných intervalech zaplatí nějaký úrok. Tomu se říká kupón.
Co je to kupón?
Kupón je úrok placený majiteli dluhopisu emitentem dluhopisu. Je to podobné jako se splácením úroků na spořicím účtu v bance (v této situaci jste jako držitel dluhopisů) nebo se splácením úroků z přečerpání (zde jste jako emitent dluhopisů).
Kupón se obvykle udává jako procento jistiny nebo nominální hodnoty dluhopisu a jedná se o částku úroků zaplacených za rok. Například pokud máte nominální hodnotu 100 $, která má 5% kupón, bude vám vyplaceno 5 $ jako kupón. Obecně lze říci, že dluhopisy jsou vypláceny pololetně (jinými slovy každých šest měsíců). Bude vám tedy vyplaceno dvě dávky po 2,50 USD.
Návrat jistiny
Na konci období platnosti dluhopisu vám emitent vyplatí nominální hodnotu, neboli jistinu, někdy společně s konečnou platbou kupónu.
To znamená, že pokud máte dluhopis v hodnotě 100 $, vrátí vám 100 $. To nemusí být nutně stejné jako cena, kterou jste zaplatili za obligaci, která bude brát v úvahu aktuální úrokové sazby.
Další informace o investování do různých typů dluhopisů naleznete zde:
Výnos se bude lišit
Nominální hodnota však není stejná jako tržní cena. Tržní cena dluhopisu může stoupat nebo klesat. Je nepravděpodobné, že zaplatíte nominální hodnotu dluhopisu.
To znamená, že skutečný výnos, který získáte, není kupónová sazba (pokud čistá náhoda není tržní cena stejná jako nominální hodnota). Výnos (přísně hrubý výnos ze splacení, někdy lidé používají jiné výpočty výnosu.) Je efektivní výnos, který byste získali, kdybyste drželi dluhopis do konce období na základě aktuální ceny dluhopisu. Výnos může být větší nebo menší než kupón.
Výnos je ovlivněn výnosem z jiných investic a pravděpodobností, že se emitent rozpadne a nebude schopen vám splatit částku, kterou jste slíbili.
Další věci, na které je třeba myslet
Všechna tato čísla, jako je kupón a výnos, ignorují možnost, že by se emitent dluhopisů mohl rozpadnout a nevyplatit vám tolik, kolik slíbil. Držitelé dluhopisů dostanou výplatu před akcionáři, ale to vám nepomůže, pokud nezbude dostatek peněz na úplné splacení dluhopisu - nebo vůbec.
Nezapomeňte, že pokud má dluhopis vysoký výnos, je to obvykle proto, že je riskantní. Obecně platí, že investice s vyšší návratností přicházejí s vyššími riziky, proto se ujistěte, že prozkoumáte a rozumíte rizikům pro vaši investici.
Možná budete muset zvážit daňový stav vašich plateb - ty se mohou lišit u kupónových plateb, jistiny a / nebo ceny při dalším prodeji, pokud provedete včasnou platbu. Záleží na tom, zda se s nimi zachází jako s příjmy nebo kapitálovými zisky tam, kde žijete. A také některé dluhopisy mají zvláštní osvobození od daně (některé dluhopisy vydané vládou).
Obecně také nebudete moci koupit korporátní dluhopisy přímo jako retailový investor, budete muset nakupovat buď prostřednictvím zprostředkovatelské platformy, nebo koupit fond, který investuje do dluhopisů.
Šťastné investování!