Obchodní opce: td ameritrade opce kvíz dva ze šesti

Pochopení základů lekce dvě

Lekce dvě z kurzu Ameritrade's options naučí hlavně terminologii možností a jak číst tabulky možností. Mnoho grafů začíná standardním nastavením; ve většině digitálních platforem jsou to věci, které můžete změnit, aby vám lépe vyhovovaly. ale než začnete proměnné upravovat, ujistěte se, že pevně rozumíte tomu, co proměnné znamenají a jak mohou navzájem korelovat.

Lekce dvě je jednou z nejzákladnějších a nejdůležitějších lekcí, abyste se ujistili, že rozumíte možnostem. Nejedná se o oblast, ve které chcete zabořit, jinak přijdete o peníze.

Ukázkové otázky z možností lekce druhá

Zde je několik ukázkových otázek z kvízu Ameritrade 'Options Lesson Two.

Vzhledem k této informaci, pokud se podkladová akcie zvýšila o 1 $…

Vzhledem k těmto informacím, pokud by se zítra podkladová akcie zvýšila o 1 $, jaká by byla nová prémie?

• 1,53 $ - správná odpověď
• 1,70 $
• 1,40 $
• 1,56 $

Zvýšením o 1 $ se delta přidá k původní ceně 1,40 $ + 16 ¢ = 1,56 $. A protože theta má hodnotu, je třeba ji také přidat, 1,56 $ + -,03 ¢ = 1,53 $.

Řekněme, že obchodník prodal stávku 30…

Řekněme, že obchodník prodal stávku 30 za 2 $. Když jej prodal, 0,75 $ z této prémie měla vnější hodnotu. Pokud této možnosti vyprší platnost OTM, kolik vnitřní hodnoty má při vypršení platnosti?

• 1,75 $
• 0,00 $ - správná odpověď
• 1,25 $
• 0,75 $

Skutečná hodnota pro opce znamená hodnotu, která je „v penězích“. Pokud je tedy možnost „z peněz“, nemá pro ni žádnou skutečnou hodnotu.

Pokud vyprší stávka 62…

Pokud vyprší stávka 62, když je základní cena na 65 $, kdo pravděpodobně z obchodu získá zisk?

• Dejte prodejce - správná odpověď
• Dejte kupujícího

Pokud smlouva vyprší z peněz, pak za prodej bude prodejce profitovat, protože není povinen nic kupovat a dostává si, aby si udržel prémii.

Možnosti bankomatu

Možnosti ATM mají po vypršení platnost vnější hodnotu.

• Skutečný
• Falešná - správná odpověď

At The Money (ATM) nemá při vypršení platnosti žádnou hodnotu, protože jsou bez peněz.

Který z následujících faktorů…

Které z následujících faktorů nejsou po skončení platnosti relevantní? Vybrat vše, co platí.

• Cena podkladového aktiva
• Strike cena
• Čas - správná odpověď
• Implikovaná volatilita - správná odpověď

Když je vše řečeno a hotovo se smlouvou, záleží jen na dvou věcech, byla cena podkladového aktiva v penězích. A aby to bylo v penězích, podklad musí být pod realizační cenou v putu nebo podklad musí být nad realizační cenou při hovoru.

Pokud majitel dlouhé možnosti…

Pokud chce vlastník dlouhé opce obchod opustit, jak se může rozhodnout jej uzavřít? Vybrat vše, co platí.

• Možnost zpětného odkupu uzavřete
• Prodat zpět možnost uzavřít obchod - správná odpověď
• Roll the trade - správná odpověď
• Využijte možnost - Správná odpověď

Protože dlouhou možností je nákup, nemůžete koupit zpětný odkup. Můžete prodat nákup, tím se uzavře obchod. Obchod můžete vrátit k jinému datu vypršení platnosti. Nebo můžete využít opci a koupit akcie.

Řekněme, že obchodník prodal stávku 71…

Řekněme, že obchodník prodal možnost 71 stávky na XYZ za 1,50 $ (celkem 150 $ bez provizí a poplatků), když se XYZ obchodoval za 70 $. XYZ se nyní obchoduje za 70 USD. Kolik vnitřní hodnoty má tato možnost?

• 1,00 $
• 2,00 $
• 1,50 $
• 0,00 $ - správná odpověď

Skutečná hodnota znamená, kolik z toho je v penězích. U kupní opce by to byla cena podkladového a odečtení ceny realizační ceny. 70 $ - 71 $ = -1. Což znamená, že to není v penězích, bylo by pozitivní, kdyby tomu tak bylo. Vnitřní hodnota je v tomto příkladu 0,00 $.

Vzhledem k této informaci, pokud se podkladová akcie zvýšila o 2 $…

Vzhledem k této informaci, pokud by se podkladová akcie za dva dny zvýšila o 2 $, jaká by byla nová prémie?

• 1,40 $
• 1,64 $
• 1,67 $
• 1,80 $ - správná odpověď

Abychom to prošli, začneme s naší původní prémií 1,40 $ a přidáme 16 ¢ za první den: 1,40 $ + 16 ¢ = 1,56 $. Druhý den pak upraví deltu na ¢ 16 + 14 ¢ = 30 ¢. Takže bychom měli 1,56 $ + 30 ¢ = 1,86 $. To jsou všechna pozitiva, pak musíme řešit theta. Dva dny theta by byly 2 * -3 ¢ = -6 ¢. Při kombinaci pozitiv a negativů máte 1,86 $ + -6 ¢ = 1,80 $.

Vzhledem k těmto informacím, co by nová prémie…

Vzhledem k těmto informacím, co by byla nová prémie, kdyby se dnes základní zabezpečení zvýšilo o 1 $?

• 2,33 $
• 2,05 $
• 2,39 $ - správná odpověď
• 2,58 $

Jelikož k tomu dochází ve stejný den a pouze za 1,00 $, prémie by se změnila pouze delta. Takže 2,05 $ + 34 ¢ = 2,39 $.

Řekněme, že jste prodali put…

Řekněme, že jste prodali put, jehož platnost vypršela. Které z těchto prohlášení nejlépe vystihuje výsledek daného obchodu (bez provizí a poplatků)?

• Nerentabilní, protože prémie se odpařila
• Výnosné, protože jste dokázali udržet prémii - správná odpověď
• Nerentabilní, protože jste byli nuceni nakupovat akcie za nižší cenu
• Výnosné, protože jste byli schopni koupit akcie za vyšší cenu

Pokud jste prodali smlouvu, buď zavoláte, nebo zavoláte, a její platnost bezcenně vyprší. To znamená, že není k dispozici žádný závazek ani možnost uplatnění a prémii si ponecháte. To je často cílem prodeje smlouvy, aby vypršela z peněz.

Řekněme, že jste prodali hovor…

Řekněme, že jste prodali hovor (k otevření), jehož platnost vypršela. Které z těchto prohlášení nejlépe vystihuje výsledek daného obchodu (bez provizí a poplatků)?

• Výnosné, protože jste byli schopni prodat akcie za vyšší cenu
• Nerentabilní, protože jste byli nuceni prodávat akcie za nižší cenu
• Výnosné, protože jste vybrali prémii - správná odpověď
• Nerentabilní, protože prémie se odpařila

Stejně jako v předchozím příkladu je to pro prodejce možnosti dobré. Vzhledem k tomu, že smlouva vypršela z peněz nebo bezcenně, prodávající si ponechává prémii, což je konec této situace.

Pokud jste chtěli obchodovat…

Pokud byste chtěli obchodovat nejvzdálenější hovor bez peněz, jakou deltu byste si vybrali?

• .50
• . 30 - Správná odpověď
• .80
• .41

Předpokládá se, že se jedná o správnou odpověď, protože jde o nejmenší deltu. Nejvyšší delta je možnost, která je nejvíce v penězích, a nejnižší delta je nejvzdálenější z peněz.

Která z následujících možností…

Která z následujících možností má největší riziko přiřazení?

• ITM - správná odpověď
• bankomat
• OTM

Nejvyšší riziko, že budou přiděleni nebo povinni s opcemi, jsou peníze. Pokud je opce v penězích, bude uplatněna nebo budete povinni. Prodej nebo nákup opcí v penězích (ITM) vás tedy zahájí v pozici nákupu nebo prodeje podkladového aktiva na základě smlouvy.

Pokud jste prodali prodejní opci s 50 úderem…

Pokud jste prodali prodejní opci s úderem 50, která z následujících cen podkladových akcií po vypršení platnosti by pro vás byla nejpříznivějším výsledkem?

• 47 $
• 51 $ - správná odpověď
• 49 $
• 48 $

51 $ by znamenalo, že smlouva vypršela bezcenně a vy si necháte prémii. Všechny ostatní ceny by znamenaly, že jste povinni koupit podkladový aktivum, protože s putem musí být cena nižší než realizační cena, aby byla v penězích.

Pokud má opce vlastní hodnotu 2 $…

Pokud má opce 2 $ vnitřní hodnoty a 1,05 $ vnější hodnoty, jaká by byla prémie opcí?

• 2,00 $
• 0,95 $
• 1,05 $
• 3,05 $ - správná odpověď

Opční prémie je vnitřní hodnota plus vnější hodnota, takže 2,00 $ + 1,05 $ = 3,05 $.

Vzhledem k této informaci, co by nová prémie byla…

Vzhledem k těmto informacím, co by to bylo za novou prémii, kdyby základní zabezpečení během několika hodin vzrostlo o 2 USD?

• 2,82 $
• 2,58 $
• 2,92 $ - správná odpověď
• 2,05 $

Zvýšením 2,00 $ za pár hodin se zaměřujeme na deltu a gama možnosti. Delta je základní nastavení a gama je přírůstkové zvýšení. Měli bychom: 2,05 $ + 34 ¢ = 2,39 $, toto je první hodina. Druhou hodinu bychom přidali gama do delty a pak ji přidali do ceny za první hodinu. 2,39 $ + (34 ¢ + 19 ¢) = 2,92 $.

Vzhledem k těmto informacím o možnosti volání…

Vzhledem k této informaci o kupní opci, pokud by se cena podkladové akcie zvýšila o 1 $, zatímco implikovaná volatilita zítra poklesla o 1%, jaká by byla nová prémie?

• 0,82 $
• 0,76 $ - správná odpověď
• 0,81 $
• 0,86 $

S nárůstem o 1,00 $ se podíváme na deltu, implikovanou volatilitu na vega a další den se podíváme na theta. Rovnice by byla: premium + delta - theta + vega nebo 46 ¢ + 36 ¢ + -5 ¢ - 1 ¢ = 76 ¢. Protože implikovaná volatilita poklesla, stává se záporným číslem. Pokud by implikovaná volatilita vzrostla, zůstalo by kladným číslem.

Řekněme, že obchodník koupil stávku 54…

Řekněme, že obchodník koupil možnost stávky na 54 XYZ za 2 $ (celkem 200 $, bez provizí a poplatků), když XYZ obchodoval za 53 $. XYZ se nyní obchoduje za 55,50 USD. Kolik vnitřní hodnoty má tato možnost?

• 1,00 $
• 1,50 $ - správná odpověď
• 2,00 $
• 2,50 $

Vnitřní hodnota je částka podkladového aktiva, která je v penězích. Odečtěte realizační cenu od ceny podkladové a pokud je rozdíl kladný, pak je to vnitřní hodnota. V tomto případě 55,50 $ - 54 $ = 1,50 $. Pokud je rozdíl záporný, nejde o peníze, a proto není skutečný.

Řekněme, že XYZ se aktuálně obchoduje za 78 $…

Řekněme, že XYZ se aktuálně obchoduje za 78 $. Pokud byste chtěli prodat hovor bez peněz, jakou stávku byste zvolili?

• 76
• 78
• 80 - Správná odpověď

U hovoru musí být cena podkladového aktiva nad realizační cenou. V tomto příkladu hledáme cenu, která je nad současnou cenou 78 USD. 76 $ je v penězích, 78 $ je v penězích a 80 $ je z peněz.

Možnost má 30 dní na vypršení platnosti…

Možnost má 30 dní na vypršení platnosti. Má tato volba vnější hodnotu?

• Ne
• Ano - správná odpověď

Možnost má vnější hodnotu, dokud nevyprší její platnost. Protože je možnost stále otevřená, má vnější hodnotu.

Řekněme, že XYZ se aktuálně obchoduje za 31 $…

Řekněme, že XYZ se aktuálně obchoduje za 31 $. Pokud byste si chtěli koupit hovor bez peněz, jakou stávku byste zvolili?

• 32 - Správná odpověď
• 31
• 30

U kupní opce musí být podkladová cena vyšší než realizační cena, aby mohla být v penězích, nebo podkladová cena musí být nižší než realizační cena, aby byla z peněz. V tomto případě je otázkou otázka, jaká realizační cena je vyšší než základní XYZ ve výši 31 USD. Odpovědí by bylo, že stávková cena 32 $ dá z peněz podkladových 31 $.

Strike cena 30 $ by byla v penězích, protože podkladová hodnota 31 $ je vyšší než Strike cena 30 $. A realizační cena 31 $ je u peněz s podkladovou obchodní cenou 31 $.

Obchodník chce prodat put…

Obchodník chce prodat prodej s nejvyšší pravděpodobností vypršení platnosti z peněz. Kterou stávku by měla zvolit?

• 37.5
• 39
• 36.5 - Správná odpověď
• 38.5

Která theta by byla…

Která theta by byla pro kupujícího více žádoucí?

• -.04 - Správná odpověď
• -14
• -10
• -.08

Řekněme, že XYZ se aktuálně obchoduje za 23 $…

Řekněme, že XYZ se aktuálně obchoduje za 23 $. Pokud byste chtěli prodat prodej s vnitřní hodnotou, jakou realizační cenu byste zvolili?

• 23 $
• 25 $ - správná odpověď
• 21 $

Které prohlášení nejlépe popisuje práva nebo povinnosti…

Které prohlášení nejlépe vystihuje práva nebo povinnosti prodejce opce na koupi před vypršením platnosti?

• Prodejce má právo prodat podkladový kapitál.
• Prodávající je povinen koupit podkladový aktivum, pokud je opce přiřazena.
• Prodávající je povinen prodat podkladový aktivum, pokud je opce přiřazena. - Správná odpověď
• Prodejce má právo na nákup podkladového aktiva.

Řekněme, že XYZ se aktuálně obchoduje za 110 $…

Řekněme, že XYZ se aktuálně obchoduje za 110 $. Pokud byste si chtěli koupit putter se skutečnou hodnotou, jakou realizační cenu byste zvolili?

• 111 $ - správná odpověď
• 109 $
• 110 $

Které pozice lze vykonávat…

Jaké pozice může držitel vykonávat? Vybrat vše, co platí.

• Dlouhé kladení - správná odpověď
• Krátké hovory
• Dlouhé hovory - správná odpověď
• Krátké pozice

Obchodník chce prodat…

Obchodník chce prodat hovor s nejnižší pravděpodobností vypršení platnosti peněz. Kterou stávku by měla zvolit?

• 39 - Správná odpověď
• 36.5
• 38.5
• 37.5

Řekněme, že XYZ se aktuálně obchoduje za 45 $…

Řekněme, že XYZ se aktuálně obchoduje za 45 $. Pokud byste chtěli prodat investici za peníze, jakou stávku byste zvolili?

• 43
• 45 - Správná odpověď
• 47

Kupující musí uplatnit…

Kupující musí využít své možnosti uzavřít obchod.

• Skutečný
• Falešná - správná odpověď

Pokud jste chtěli obchodovat s penězi…

Pokud byste chtěli obchodovat s penězi, jakou deltu byste si vybrali?

• -41
• -.50
• -.80 - Správná odpověď
• -.03

Pokud úder 62 vyprší, když podkladový…

Pokud vyprší stávka 62, když je základní cena na 65 $, kdo pravděpodobně z obchodu získá zisk?

• Dejte prodejce - správná odpověď
• Dejte kupujícího

Které možnosti delta…

Která delta opcí by naznačovala, že opce byla v penězích?

• .50
• .41
• .03
• .80 - Správná odpověď

Pokud jste chtěli obchodovat…

Pokud byste chtěli obchodovat za peníze, jakou deltu byste si vybrali?

• -.50 - správná odpověď
• -80
• -.03
• -41

Který z následujících…

Které z následujících skutečností platí pro rozpětí nabídky / poptávky? Vybrat vše, co platí.

• S rostoucí likviditou se zužuje. - Správná odpověď
• Jsou to náklady na služby tvůrců trhu. - Správná odpověď
• Je to udržovací poplatek za obchodní platformy.
• S rostoucí likviditou se rozšiřuje.

Máte krátkou pozici…

Máte krátkou pozici s úderem 63. Které z těchto cen akcií byste pravděpodobně přiřadili po vypršení platnosti? Vybrat vše, co platí.

• 63,25 $
• 61,00 $ - správná odpověď
• 64,00 $
• 62,50 $ - správná odpověď

Pokud platnost úderu 112 vyprší, když podkladový…

Pokud platnost stávky 112 vyprší, když je základní cena na 109 $, kdo těží z obchodu?

• Umístěte kupujícího - správná odpověď
• Dejte prodejce

Řekněme, že obchodník koupil opci na stávku 35…

Řekněme, že obchodník koupil na XYZ opci na stávku 35 za 0,75 $ (celkem 75 $ bez provizí a poplatků), když se XYZ obchodoval za 37 $. XYZ se nyní obchoduje za 36 $. Kolik vnitřní hodnoty má tato možnost?

• 2,00 $
• 0,75 $
• 0,00 $ - správná odpověď
• 1,00 $

Obchodník chce koupit put…

Obchodník chce koupit put s nejnižší pravděpodobností vypršení platnosti z peněz. Kterou stávku by měl zvolit?

• 37.5
• 39 - Správná odpověď
• 36.5
• 38.5

Které z následujících tvrzení…

Které z následujících tvrzení je pravdivé ohledně časové hodnoty?

• Časová hodnota narůstá pouze ve dnech, kdy je trh otevřený.
• Časová hodnota klesá rychleji, jak se volba blíží k vypršení platnosti. - Správná odpověď
• Možnosti s mnoha měsíci do vypršení platnosti mají malou časovou hodnotu.

Obchodník chce prodat hovor…

Obchodník chce prodat hovor s nejnižší pravděpodobností vypršení platnosti peněz. Kterou stávku by měl zvolit?

• 82,5
• 95 - Správná odpověď
• 87,5
• 90

Který z následujících faktorů má přímý dopad na opční prémii…

Který z následujících faktorů má přímý dopad na opční prémii? Vybrat vše, co platí.

• Implikovaná volatilita - správná odpověď
• Cena podkladu - správná odpověď
• Čas - správná odpověď
• Zprávy

© 2019 Chris Andrews