Tipy pro výběr kvalitních akcií produkujících dividendy

Tento článek ukončí veškeré nejasnosti ohledně výběru akcií produkujících dividendy.

Sophie Backes

Mnoho investorů věří, že nejlepším způsobem, jak získat za své peníze dlouhodobé pozitivní výsledky, je investice do dividendových akcií. Avšak ne všechny akcie, které vyplácejí dividendy, jsou dobrou investicí, protože mnohé z těchto akcií jsou extrémně volatilní. Zatímco investor může po několik let zaznamenat výrazné dividendy, utrpí také v případě, že si obchod vede špatně a jeho cena akcií klesá. Z tohoto důvodu je důležité najít správnou rovnováhu mezi stabilitou cen akcií a výplatami dividend.

Co je dividenda?

Co je dividenda? Dividendy jsou způsob, jak mohou společnosti rozdělit své zisky z konkrétního čtvrtletí svým akcionářům. Tyto dividendy se obvykle uvolňují ve formě hotovostních plateb, akcií nebo jiných finančních nemovitostí.

Většina společností s modrým čipem vyplácí každé čtvrtletí skromnou úroveň dividend. Místo toho, aby se tyto společnosti pokusily vyplatit významné dividendy v jednom nebo dvou čtvrtletích, snaží se dosáhnout souladu s cenou akcií i výplatami dividend.

Překvapivě nemusí jednotlivci, kteří se zajímají o finanční investice, slyšet o výhodách dividend. Je to proto, že existují další typy investic, které se zdají být vzrušující a dobrodružnější, zejména během býčích trhů.

Například investoři utratí své peníze za horké penny akcie v naději, že několik z těchto společností výrazně poroste a poskytne jim významnou návratnost investice. Kromě toho mohou mladí investoři považovat denní obchodování za zajímavější, protože při nákupu a prodeji akcií je spousta vzrušení, aby se každý den snažili dosáhnout trvalého zisku. Dividendy se ve srovnání mohou zdát poněkud nudné a nezajímavé.

Existuje však důvod, že se investoři vracejí k dividendě vyplácející akcie hromadně, kdykoli se trh po delší dobu otočí dolů. Tyto akcie mohou růst mírně, zatímco vyplácení dividend nikoho nezbohatne ze dne na den, ale představuje skutečnou hodnotu pro lidi, kteří chtějí v průběhu času růst své peníze. Riziko spojené s dividendovými akciemi je navíc mnohem nižší než u jiných forem investic, které jsme zmínili v předchozím odstavci.

Pět tipů pro výběr kvalitních akcií produkujících dividendy

Přiměřený poměr P / E a výplaty
Dlouhá tradice stálého vyplácení ke zvyšování dividendy
Dividendový aristokrat
Dejte si pozor na společnosti, které přeplatí
Důvěřujte základům

1. Přiměřený poměr P / E a výplaty

Poměr ceny a výdělku nebo poměr P / E je způsob, jak určit, kolik jsou investoři ochotni zaplatit za konkrétní akci ve vztahu k výnosům této akcie. Určuje se vydělením ceny akcie výnosem společnosti na akcii.

Například společnost, která obchoduje za 18 $ za akcii s ročním ziskem na akcii 3 $, by měla poměr P / E 6. To je způsob, jak investoři vědí, kolik musí investovat do společnosti, aby získali dolar ze zisku společnosti. V tomto případě to znamená, že investoři jsou ochotni zaplatit 3 dolary, aby mohli v daném čtvrtletí získat 1 $ z příjmů společnosti.

Pokud má společnost velmi vysoký poměr ceny a výdělku, znamená to, že investoři očekávají v budoucnu vysoké výdělky. Pokud je poměr P / E velmi nízký, znamená to jednu ze dvou věcí. Buď je společnost extrémně podhodnocená, nebo si vede velmi dobře ve srovnání s minulými lety.

Poměr P / E sám o sobě není určujícím způsobem, jak pochopit, zda společnost stojí za investici. Je však možné dívat se na poměr P / E společnosti v průběhu několika let ve vztahu k průměrnému poměru P / E v tomto odvětví.

Další metrikou pro měření hodnoty společnosti vůči investorovi je poměr výplat. To se počítá tak, že se vezmou dividendy na akcii a vydělí se zisky na akcii. Pokud má společnost zisk na akcii 1 $ a její dividendy na akcii jsou 0,50 $, vyplácejí se v poměru 50%.

Pokud jde o poměr P / E i výplatní poměr, je důležité jít se společnostmi, které mají stabilní hodnoty. I když nechcete investovat do společností s trvale nízkými poměry, je také dobré vyhnout se společnostem, které mají velmi vysoké poměry P / E nebo výplaty. To platí zejména pro výplatní poměry, protože společnosti, které vyplácejí na dividendách více než 50 nebo 60 procent svého výdělku na akcii, budou pravděpodobně vzhledem k jejich ceně akcií extrémně volatilní.

2. Dlouhá tradice výplaty rovnoměrně se zvyšující se dividendou

Při výběru nejlepších akcií ke koupi pro účely dividend hledejte společnosti, které mají v minulosti výplatu dividend. Nakonec se investoři nesnaží zdvojnásobit své peníze za pět nebo šest let prostřednictvím dividend. Cílem je dlouhodobě zaznamenat významné výnosy, což znamená, že byste měli hledat společnosti, které důsledně vyplácejí dividendy deset, dvacet nebo třicet let po sobě. Právě tyto společnosti budou na cestě představovat největší hodnotu, nikoli společnosti, které mají honosné výplatní poměry 80 nebo 90 procent za období dvou až tří let.

3. Dividendový aristokrat

Nejlepší způsob, jak zjistit, zda společnost vyplácí dividendy konzistentně, je pohled na seznam dividendových aristokratů. Jedná se o štítek udělený společnostem, které vyplácejí rostoucí částku dividend po dobu nejméně 25 let za sebou. Tyto společnosti nejen každoročně vyplácejí svým investorům dividendy, ale v průběhu času postupně zvyšují výplaty dividend. Na tomto seznamu se nacházejí společnosti jako Coca-Cola, Lowe's, PepsiCo, Universal a McGraw-Hill.

Společnosti na seznamu dividendových aristokratů nemusí nutně vykazovat zvyšující se zisky každé čtvrtletí po dobu 25 let. Ve skutečnosti mnoho z těchto společností během této doby prošlo špatnými čtvrtletími a špatnými roky. Jedná se však o společnosti, které se dohodly na stabilní dividendové politice a této politiky se držely každé čtvrtletí. I když jejich výnosy poklesly o 20 nebo 30 procent, stále zvýšily výplatu dividend svým investorům.

Roční výše dividend od společností na seznamu dividendových aristokratů se pohybuje od 0,5 do 4,5. Dividendový výnos se pohybuje od 0,5 do 6,5 procenta. Společnost American States Water je společností na „vrcholu“ seznamu, protože nadále vyplácí rostoucí dividendy již 61 let za sebou.

4. Dejte si pozor na společnosti, které přeplatí

Noví investoři mají tendenci se nadchnout pro společnosti, které za posledních několik let vyplácejí obrovské částky dividend. Některé z těchto společností mají extrémně vysoké procento dividendového výnosu. Je lákavé investovat do jedné z těchto společností, ale je to obrovská chyba, pokud to myslíte se stabilními a dlouhodobými investicemi vážně. Společnosti, které mají vysoké dividendové výnosy, mají toto vysoké číslo pouze proto, že jejich cena akcií v příslušném časovém období prudce poklesla. Je lepší důvěřovat společnostem se stabilním dividendovým výnosem, jak již bylo zmíněno dříve.

Obdobně jsou pro investory nebezpečné společnosti, které vyplácejí 70 až 90 procent svých výnosů na akcii z dividend. Tyto společnosti z krátkodobého hlediska dělají investorům radost, ale vyplácení tolika jejich peněžních toků znamená, že nemohou přežít pár špatných míst. Pokud má společnost jako Coca-Cola několik špatných míst, investoři se nemusí obávat. Naproti tomu společnost s 90procentním výplatním poměrem bude mít malý finanční prostor pro přežití těchto špatných čtvrtí. Jejich cena akcií se zvýší a investor nakonec přijde o mnohem více peněz, než kolik získal z těchto vysokých výplat dividend.

5. Důvěřujte základům

Globální ekonomika je vždy v pohybu. Existují období trvalých maxim, ale investoři si musí pamatovat, že hospodářský pokles je vždy za rohem. Pokud nás finanční krize v roce 2008 něco naučila, pak je to skutečnost, že všechny bubliny nakonec prasknou.

Proto se dlouhodobým investorům doporučuje, aby své peníze vložili do základů. Důvěřujte společnostem, které vyrábějí zboží, které je pro většinu lidí nezbytné. Například společnosti zabývající se zdravotní péčí, balenými potravinami a základními službami jsou vhodnější než honosné technologické akcie. Když mají lidé méně peněz, kupují si věci, které potřebují, ne věci, které chtějí.

Zásady vyplácení dividend

Při zvažování typu akcií ke koupi za významné výnosy z dividend je důležité pochopit, jak společnosti rozdělají své výdělky prostřednictvím výplat dividend. Existují čtyři hlavní zásady výplat, které společnosti používají při vyplácení dividend.

Stabilní politika dividend: Jedná se o typ politiky, který uvidíte u většiny společností s „modrým čipem“. Zaměřují se na produkci stabilních výplat dividend, a to navzdory jejich výnosovým výkonům v konkrétním čtvrtletí. Například společnost může mít fantastické čtvrtletí, které předčilo očekávání, ale bude jen mírně zvyšovat dividendy, aby pokračovala v zamýšlené trajektorii. Obzvláště špatné čtvrtletí pro společnost nezpůsobí pokles výplat dividend.
Cílový poměr výplat: Představenstvo společnosti se posadí a rozhodne o ideálním dlouhodobém poměru dividend k výnosům. V příštích deseti až dvaceti letech bude společnost usilovat o dosažení tohoto poměru dividend k výnosům každý rok. Tento poměr může vyústit ve stabilní výplatu dividend od velkých společností, ale může vést k nekonzistenci, pokud se společnost v následujících letech pohybuje mezi dobrými a špatnými výdělky.
Konstantní poměr výplat: Společnost se rozhodne, že jejich výplaty dividend budou vždy určité procento výdělku. Díky této politice může společnost vyplatit značné dividendy, pokud má velkou čtvrtinu, ale nemohla by vyplatit nic, pokud má špatnou čtvrtinu.
Model zbytkové dividendy: Společnosti budou své peněžní toky za konkrétní čtvrtletí a stanoví, že je prioritou plnit všechny závazky týkající se kapitálových výdajů. Pokud zbývají peníze, vyplácejí se ve formě dividend. Tento model může v určitých letech vést k významným dividendám, ale společnosti, které tento model používají, jsou také velmi nekonzistentní. Vzhledem k tomu, že vyplácejí všechny zbylé peněžní toky investorům v dividendách, nejsou tyto společnosti schopny odolat několika špatným čtvrtím se stejnou stabilitou jako společnost s modrým čipem.

Dividendy a složený úrok

I když jsme všichni obeznámeni s pojmy složeného úroku a toho, jak mohou vyústit v exponenciální finanční zisky, mnoho lidí si neuvědomuje, jak může reinvestování peněz z dividend vést k podobným složeným ziskům.

Investoři, kteří vkládají většinu svých peněz do akcií, které vyplácejí dividendy, mohou se svými penězi dělat jednu ze tří věcí. Tyto peníze mohou použít buď k nákupu dalších finančních nástrojů, jako jsou dluhopisy nebo zlato. Mohou tyto peníze uložit na spořicí účet za úbohé úrokové sazby 1 procento ročně. Nebo mohou tyto peníze znovu investovat do jiných akcií, které vyplácejí dividendy. Někteří investoři dokonce zdvojnásobí a reinvestují tyto peníze do stejných společností, které jim vyplatily dividendy.

Jako příklad řekněme, že investor vezme 1 000 $ a investuje do akcií společnosti, která poskytuje 10% roční výnos prostřednictvím dividend a zvýšení cen akcií. Na konci roku má investor 1100 $. Mohou si vzít těch 100 $ a dát je na spořicí účet, nebo mohou tyto peníze znovu investovat do více akcií.

Pokud reinvestují peníze do stejné akcie, začnou s akciemi ve výši 2 100 $ ve druhém roce. Pokud je roční výnos pro společnost ve druhém roce také 10 procent, investor skončí s $ 1,210. Investor získal dalších 10 $ reinvestováním svých dividend do akcií společnosti.

I když jsou tyto zisky po dvou nebo třech letech poměrně skromné, po 10 nebo 20 letech se začnou sčítat. Například pokud stejný investor nadále vidí 10% roční výnos ze společnosti po dobu 10 po sobě jdoucích let a reinvestuje peníze z dividend do více akcií, investor skončí na konci 10 let s 2 593,75 USD.

V příkladu používáme 10procentní roční výnos, protože akcie vyplácející dividendy dosahovaly průměrných ročních výnosů kolem 11 procent za posledních 75 let. I když tyto výnosy zní neuvěřitelně, budoucí investoři si také musí pamatovat, že reinvestováním svých dividendových peněz spojují veškerý tento kapitál do akcií společností. Je velmi důležité pokusit se o tuto slučovací strategii pouze s důvěryhodnými dividendovými akciemi.

Příklad: Konsolidovaný Edison (Symbol: ED)

Pro ilustraci výše diskutovaných konceptů si vezměte příklad utility společnosti Consolidated Edison, která dodává energii do New Yorku a New Jersey. Společnost existuje již více než století a za poslední čtyři desetiletí vyplatila rostoucí dividendu. S dividendovým výnosem 4,3 procenta a výplatním poměrem 75 procent tato akcie odpovídá profilu dobrého výplatce dividend.

Zřeknutí se odpovědnosti

Dodržováním těchto kroků si investoři dávají největší šanci na nalezení dlouhodobého úspěchu ve svém investičním portfoliu. Je však důležité si uvědomit, že ve finančním světě neexistují žádné záruky. Dodržování nejlepších rad vám může dát větší šanci uspět ve vašich finančních cílech - neznamená to, že jste si jisti, že uspějete. Před provedením jakýchkoli transakcí s akciemi se obraťte na svého finančního poradce nebo makléře.

Reference

Peters, Joshe. The Ultimate Dividend Playbook: Income, Insight, and Independence for Today's Investo r. John Wiley & Sons, Inc. 2008.
West, Doug. Nechte své peníze růst pomocí dividend vyplácejících akcií . Přepracované vydání. Publikace C&D. 2016.