Existuje nějaký případ, kdy vybírání akcií stojí za to?

Která investiční strategie je nejlepší?

Otázka: „Která investiční strategie je nejlepší?“ Lze na ně odpovědět mnoha způsoby. Dříve jsem tvrdil, že investování do fondů obchodovaných na burze je obecně lepší investiční strategií než výběr akcií. Řekl jsem však „obecně“.

I přes můj postoj k nadřazenosti investování ETF existují chvíle, kdy může mít výběr akcií pro investora smysl. V tomto článku zdůrazním některé z těchto scénářů.

Nejlepší investiční strategie závisí na individuálních cílech. Například ačkoli mnoho investorů mluví o „porážce trhu“, není to pro investora vždy primární cíl. Například investuji do dluhopisových ETF a dividendových ETF. Je nepravděpodobné, že s tímto druhem strategie porazím trh, ale porazit trh není mým cílem, protože zhodnocení kapitálu je pro mě sekundárním cílem. Dávám přednost investování na základě příjmů. Otázka „Která investiční strategie je nejlepší?“ není tak jednoduché odpovědět, jak se může zdát. Odpověď na otázku spíše vychází z cílů investora.

Lepší daňová účinnost

Fondy obchodované na burze, indexové fondy a podílové fondy mají něco, čemu se říká „míra obratu“. Na účtu s odloženou daní nebo bez daně nic z toho nezáleží, ale na účtu podléhajícím dani je rozdíl. Pokud vaše fondy prodají akcie se ziskem, bude tento zisk zdaněn.

U akcií však při nákupu akcií držíte tyto akcie, dokud je neprodáte (pokud nedojde k likvidaci akcií kvůli odkupu nebo bankrotu). Daň z kapitálových zisků (akcie se zvyšují hodnoty) tedy podléhají pouze při prodeji akcií nebo jejich likvidaci. Výsledkem je nižší daňový účet než u ETF, které jsou zdaněny, když prodávají akcie se ziskem. Pokud investujete do růstových akcií, které nevyplácejí žádné dividendy, nebudete zdaňováni, pokud akcie neprodáte nebo nebudou zlikvidovány se ziskem. Akcie jsou tedy daňově efektivnější než ETF. To může znamenat nižší daňový doklad. Pro většinu lidí bude rozdíl zanedbatelný, ale pokud se nacházíte ve skupině s vysokými příjmy nebo pokud máte mnoho peněz investovaných na zdanitelném účtu, tato výhoda se stává významnější.

Ovládání investic

Běžně uváděným důvodem, který lidé uvádějí pro výběr akcií, je schopnost kontrolovat své investice. Pokud investujete do fondu, máte nad ním omezenou kontrolu, protože nemůžete kontrolovat, co fond dělá nad rámec svých investičních parametrů. Pokud však investujete do jednotlivých akcií, můžete určit, do kterých akcií jste investovali a kolik z vašeho kapitálu je vloženo do jednotlivých akcií.

Pravděpodobně přibližně 1% nebo méně akciových investorů porazilo trh po dobu pěti let, ale ne každý si vybírá akcie, aby porazil trh. Pro některé lidi by však porazit trh bylo hezké, ale neočekávají, že by trh porazili. Místo toho investují spíše do výnosů z dividend než do kapitálových zisků. Někteří lidé mohou mít minimální hranici dividendového výnosu a chtějí si kvůli tomu vybrat své vlastní akcie. Někteří investoři do dividend například nechtějí u akcií, které kupují, výnos nižší než 3%.

Někteří lidé jsou sociálně uvědomělí investoři. To znamená, že část jejich procesu výběru akcií je založena na jejich etice. Veganský investor může být například proti zabíjení nebo používání zvířat k jídlu, aby neinvestoval do žádných společností, které prodávají maso nebo mléčné výrobky. Mohou existovat některé ETF, které se těmto vírám přizpůsobí, ale investor může mít na mysli nějaké další cíle. Etika by tedy mohla být také důvodem, proč se investor může vzdát fondů a místo toho vybírat akcie.

Věří, že mohou porazit trh

Existují investoři, kteří věří, že mohou překonat trh. Je nepravděpodobné, že je tato vyhlídka nepravděpodobná, ale existují někteří správci fondů, kteří pravidelně překonávali trh, a jsou zde také pravidelní občané, kteří každý den uvádějí, že dokážou porazit i trh.

Mám podezření, že tvrzení mnoha lidí o porážce trhu jsou pochybná, ale existují i takoví, kteří o tom mají dobré zkušenosti. Například většinu svého působení na trhu dokázal Warren Buffett porazit index S & P 500. V poslední době to neporazil; připisuje to však tomu, že má příliš mnoho peněz a že musí své investice rozložit na společnosti, které jsou méně ideální než to, co by si normálně vybral. Když máte tolik peněz jako Warren Buffett, musíte vzít v úvahu některé věci, s nimiž se většina investorů nemusí obávat. Například Warren Buffett nechce koupit tolik akcií, aby se nakonec stal větším akcionářem společnosti, než by chtěl být. Například se jednou náhodou stal více než 10% akcionářem společnosti Delta Airlines. ¹

Existují však někteří soukromí investoři, kteří mají kanály YouTube, kteří nejen tvrdili, že porazili trh, ale také uvedli svá čísla. Například Jeremy z kanálu YouTube Financial Education vypadá, že na své investice volá hodně dobře, a pokud jde o jeho čísla, byl transparentní a zdá se, že trh pravidelně bije. Mnoho kanálů YouTube o osobních financích a vydělávání peněz má vlastníky, které nafouknou jejich pověření, ale Jeremy se zdá být tím pravým řešením.

Skladování je jejich koníčkem

Někteří lidé mají na svých investičních účtech finanční prostředky, ale také rádi „hrají na trhu“. Tito lidé mohou mít disponibilní hotovost a rádi prozkoumávají společnosti, vybírají akcie a mluví o „té, která se dostala pryč“.

Vychystávání akcií se může zdát jako divný koníček, ale pro lidi, kteří rádi lámou čísla, a pro lidi, kteří jsou vizionáři, se může líbit vychystávání akcií. To jim umožňuje dělat něco hmatatelného se svými koníčky a být akciovým investorem, který ví hodně o společnostech, do kterých jsou investovány, je rychlý způsob, jak se stát skvělým člověkem u stolu.

Závěr

Nakonec neexistuje objektivní odpověď na otázku: „Jaká investiční strategie je nejlepší?“ I když věřím, že fondy, jako jsou ETF, jsou ve srovnání s výběrem akcií obvykle vynikající investiční strategií, stále existují oprávněné důvody, proč se místo toho rozhodnout pro výběr akcií.