Obsah:
- 20 vybraných společností
- Metoda a předpoklady
- Bylo také vytvořeno několik předpokladů:
- Výsledek nechat vaše investice růst po dobu 5 let
- Složená roční míra růstu investic
- Top 5 komerčních bank v Nepálu nebylo ani zdaleka blízko
- Počáteční investice a výnosy na sloupcovém diagramu
- Závěr
Chtěli jste někdy vědět, zda by vaše investice na nepálském akciovém trhu byla plodná nebo ne? Jaká by byla vaše investiční částka pouhého Rs.1 Lakh (NRs One Hundred Thousand ~ kolem $ 1 000) před pěti lety v dnešní hodnotě?
To, co se Warren Buffet snažil sdělit svým výše uvedeným citátem, se točí kolem toho, kde a jak se investor rozhodne investovat své těžce vydělané peníze. Ve světě investování do akcií nemusíme mít pořád pravdu. Musíme jen být v souladu s naším plánem a trpět trpělivostí toho, co jsme provedli. I když v některých akciích dojde ke ztrátám, zisky v jiných tyto ztráty jistě vyrovnají - což je přesně to, co tento článek ukáže v kontextu nepálského akciového trhu. Tento článek ukáže, co se stane, pokud budeme akcie udržovat pouze 5 let.
Pro tuto studii jsem vybral 20 nejlepších společností, které byly uvedeny na Nepálské burze cenných papírů (NP: NEPSE). Těchto 20 akcií vždy bylo v jejich příslušných sektorech pastvou pro oči. Zahrnul jsem také některé další akcie, které mají největší aktiva.
20 vybraných společností
Společnost | Symbol tickeru | Sektor | Počáteční investice (NR) | Cena za akcii (NRs.) | Akcie koupené v červenci 2013 |
---|---|---|---|---|---|
Nepálská investiční banka |
ŠPIČKA |
Komerční banka |
100 000 |
784 |
128 |
Nabil Bank |
NABIL |
Komerční banka |
100 000 |
1790 |
56 |
Everest Bank |
EBL |
Komerční banka |
100 000 |
1575 |
63 |
NIC Asia Bank |
NICA |
Komerční banka |
100 000 |
504 |
198 |
Globální banka IME |
GBIME |
Komerční banka |
100 000 |
475 |
211 |
Nepál Telecom |
NTC |
Telekomunikace |
100 000 |
570 |
175 |
Banka Muktinath Bikas |
MNBBL |
Rozvojová banka na národní úrovni |
100 000 |
265 |
377 |
Banka Gandaki Bikas |
GDBL |
Rozvojová banka na národní úrovni |
100 000 |
108 |
926 |
Chilime Hydropower Company |
CHCL |
Hydropower Company |
100 000 |
1193 |
84 |
ICFC Finance |
ICFC |
Finanční společnost |
100 000 |
118 |
847 |
Soaltee Hotel |
SHL |
Luxusní hotel |
100 000 |
276 |
362 |
Společnost Chhimek Microfinance |
CBBL |
Společnost mikrofinancování |
100 000 |
556 |
180 |
Mikrofinancování Sana Kisan |
SKBBL |
Společnost mikrofinancování |
100 000 |
605 |
165 |
Orientační hotely |
OHL |
Luxusní hotel |
100 000 |
136 |
735 |
Nepálská životní pojišťovna |
NLIC |
Životní pojišťovna |
100 000 |
1425 |
70 |
Life Insurance Corporation |
LICN |
Životní pojišťovna |
100 000 |
1301 |
77 |
Butwal Power Company |
BPCL |
Hydropower Company |
100 000 |
785 |
127 |
Shikhar pojišťovací společnost |
SICL |
Všeobecná pojišťovací společnost |
100 000 |
406 |
246 |
Premier pojišťovací společnost |
OBR |
Všeobecná pojišťovací společnost |
100 000 |
126 |
794 |
První mikrofinanční společnost |
FMDBL |
Společnost mikrofinancování |
100 000 |
176 |
568 |
Metoda a předpoklady
Nejprve jsem předpokládal, že počáteční investicí přesně před 5 lety (červenec 2013) byly NR. 1 Lakh (100 000 NR) v každé z těchto akcií. Vypočítal jsem, kolik akcií společnosti jsem mohl v té době koupit za jejich ceny. Poté jsem vypočítal všechny dividendy z akcií (bonusové akcie), hotovostní dividendy a akcie na akcie, které tyto společnosti v tomto období poskytly. Všechny hodnoty byly sloučeny a byla vypočítána konečná hodnota. Z dnešní hodnoty jsem také odečetl další investice do správných akcií. Výsledek? Budete překvapeni!
Několik z těchto společností také uskutečnilo své počáteční veřejné emise (IPO) v podobných časových rámcích, a proto bylo také snazší získat akcie téměř za jejich nominální hodnotu.
Bylo také vytvořeno několik předpokladů:
- Předpokládalo se, že přijaté hotovostní dividendy nebyly dále investovány.
- 5% daň z kapitálových výnosů z dividend v hotovosti i akcií se nepředpokládá. Jelikož jsou pouze na nominální hodnotě, konečný výsledek není kompenzován velkou částkou.
- Akcionář upsal všechny nabízené práva na akcie vydané během pětiletého období.
- Cena konečné použité akcie byla odečtena od konečné hodnoty.
Metoda |
---|
Počáteční počet akcií = 1 000 $ (nebo NR o stotisíc) děleno uzavírací cenou v poslední obchodní den v červenci 2013 |
Přidat: Počet bonusových akcií (nebo dividendy akcií všech let) |
Přidat: Počet správných akcií všech let |
Znásobte poslední obchodní cenu z července 2018 |
Mínus: Investice do správných akcií |
Přidat: Hotovostní dividenda všech 5 let |
= Konečná hodnota všech akcií v roce 2018 |
Výsledek nechat vaše investice růst po dobu 5 let
Jasným vítězem se stal univerzální pojišťovnou - Premier Insurance Company (Nepal) Ltd. Kdybych investoval jen NR. Stotisíc (1 000 $) v Premier Insurance (NEPSE: PIC) v červenci 2013, moje investice by se rozrostla na NR. 3,72 milionu dnes (přibližně 37 200 USD)! To je roční složený výnos 106%, což znamená, že moje peníze by v období od července 2013 do července 2018 rostly každý rok o 106%.
Druhé místo obsadila společnost mikrofinancování na národní úrovni s názvem First Microfinance. Jedná se o licencovanou finanční instituci, která je regulována Nepálskou bankou Rastra (centrální banka Nepálu) a pracuje ve vzdálených i městských oblastech Nepálu na povznášející finanční situaci lidí tím, že poskytuje přístup k mikro půjčkám. První mikrofinancování (NEPSE: FMDBL) také v těchto letech vykázalo obrovský růst svého podnikání a regulační orgán získal licenci, aby poskytoval půjčky i menším mikrofinančním institucím. Investice NRs 1 Lakh před pěti lety do akcií FMDBL by dnes vynesla NRs 18,31 Lakh (1,83 milionu NRS). Váš výnos z akcií FMDBL by rostl ročně téměř o 79%.
Další neživotní pojišťovna, Shikhar Insurance (SICL), se také velmi přiblížila. Investice do pojišťovny Shikhar by poskytla 66% roční návratnost.
Složená roční míra růstu investic
Skladem | Akcie koupené v červenci 2013 | Dividenda akcií (bonusové akcie) | Správně nabízející akcie | Celkový počet akcií dnes | Hotovostní dividenda (NR). | Dnešní hodnota (NR). | Roční výnos (%) |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ŠPIČKA |
128 |
168 |
- |
296 |
17 025 |
205 000 |
15,44 |
NABIL |
56 |
128 |
- |
184 |
9626 |
173 040 |
11,59 |
EBL |
63 |
185 |
58 |
306 |
7591 |
199 555 |
14,82 |
NICA |
198 |
337 |
154 |
689 |
8 130 |
205 282 |
15,47 |
GBIME |
211 |
250 |
- |
461 |
4 893 |
130 724 |
5,50 |
NTC |
175 |
- |
- |
175 |
41 500 |
166 108 |
10,68 |
MNBBL |
377 |
1587 |
1491 |
3,455 |
7 630 |
1,142,846 |
62,78 |
GDBL |
926 |
1432 |
1364 |
3722 |
14,797 |
581 503 |
42,20 |
CHCL |
84 |
106 |
- |
190 |
6 935 |
144 642 |
7,66 |
ICFC |
847 |
809 |
507 |
2163 |
32 179 |
350,350 |
28,50 |
SHL |
362 |
760 |
- |
1122 |
3233 |
256 675 |
20,75 |
CBBL |
180 |
798 |
162 |
1140 |
41 577 |
997,484 |
58,41 |
SKBBL |
165 |
296 |
95 |
556 |
5 980 |
641 000 |
45,00 |
OHL |
735 |
639 |
- |
1374 |
12 699 |
723 030 |
48,54 |
NLIC |
70 |
353 |
- |
423 |
403 |
432 000 |
34,00 |
LICN |
77 |
125 |
- |
202 |
478 |
306,765 |
25.13 |
BPCL |
127 |
15 |
85 |
227 |
18 586 |
104 525 |
0,89 |
SICL |
246 |
992 |
124 |
1362 |
4,585 |
1263357 |
66,08 |
OBR |
794 |
1738 |
912 |
3,444 |
4 408 |
3,728,704 |
106,21 |
FMDBL |
568 |
704 |
2615 |
3,887 |
20 146 |
1831 138 |
78,87 |
Top 5 komerčních bank v Nepálu nebylo ani zdaleka blízko
Všech pět nepálských komerčních bank použitých pro tuto studii nebylo v horní polovině nikde. Nabil Bank, Nepal Investment Bank, NIC Asia Bank, Everest Bank a Global IME Bank jsou top 5 největších soukromých bank z hlediska velikosti jejich aktiv, ale návratnost jejich investic do akcií nebyla na stejné úrovni.
To by mělo také ukázat, že by se člověk neměl bát odloučení od davu. Banky tvoří většinu tržní kapitalizace nepálského akciového trhu a jsou bezpečné pro dlouhodobé investice. To, co je bezpečné a pohodlné, však neposkytuje větší návratnost než něco, co roste. Investujte do sektorů, které považujete za podhodnocené a které mohou v budoucnu vzrůst.
Počáteční investice a výnosy na sloupcovém diagramu
Závěr
Studie jasně ukazuje, že společnosti s obrovským růstovým potenciálem jsou mnohem atraktivnější a budou poskytovat lepší výnosy. Tato studie by měla být také motivací pro začátečníky investory vstoupit na nepálský akciový trh. Prostředí sdíleného trhu v Nepálu prochází v posledních 2 letech medvědí trendem, ale právě tehdy vyhraje většina hráčů - nákup na nízké úrovni a prodej na vysoké úrovni, když trh nabral vzestupnou dynamiku. Nečekejte na příchod býků a začněte investovat do společností, které mají růstový potenciál.
© 2018 Roberto Eldrum