Nenechte inflaci vzít vaše bohatství: zjistěte, která aktiva vás mohou chránit

Většina z nás slyšela o inflaci. Je to číslo, které se objevuje ve zprávách každý měsíc nebo tak. Slyšeli jsme, že inflace v ekonomice je trochu jako sůl v našich potravinách: příliš mnoho je pro nás špatné, ale můžete mít také příliš málo.

Jak to ale ovlivní naše investice? Je zřejmé, že pokud inflace může ovlivnit ekonomiku, ovlivní to, jak budou vaše investice fungovat - stejně jako hurikán nebo ropná krize.

Inflace však může také přímo poškodit vaše investice. A některé druhy investic mohou poškodit více než jiné.

Tento článek vysvětlí, jak může inflace ovlivnit vaše investice a co s tím můžete dělat, pokud vůbec.

Phillipe Put (přes Flickr)

Jak inflace ovlivňuje investiční aktiva

Inflace znamená, že postupem času mají peníze nižší hodnotu. Říkáme, že hodnota se snížila „ve skutečném vyjádření“, protože za stejnou částku peněz se nakoupí méně reálných věcí. Ceny různých věcí se samozřejmě v průběhu času mění různými způsoby. Například smartphony mohly být levnější, ale filety z lososa se zdvojnásobily.

Většinu času, když mluvíme o inflaci, budeme mít na mysli inflaci v celé ekonomice. Ve většině zemí se statistiky inflace vytvářejí každý měsíc a měří inflaci v dané ekonomice.

Pamatujte však, že každý z nás má „osobní míru inflace“, což je nárůst nákladů na věci, které skutečně kupujeme. To se pravděpodobně bude alespoň mírně lišit od míry inflace v ekonomice jako celku.

Takže i kdyby byla vaše aktiva chráněna před inflací v obecné ekonomice, stále nezaručuje, že bude chránit před vaší osobní mírou inflace. Ale neboj se. I když neexistuje způsob, který byste mohli rozumně chránit proti své osobní míře inflace, můžeme ji alespoň do určité míry chránit před „mírou narace“.

Investiční aktiva se v budoucnu nakonec vyplatí v hotovosti. Pokud má nyní tato hotovost nižší hodnotu, než jste očekávali ve „reálných hodnotách“, tj. Poté, co si inflace vybrala svou daň, nedostáváte skutečný výnos, za který jste vyjednávali. Nemá smysl mít v peněžence více bankovek, pokud vám tyto bankovky koupí méně jídla v supermarketu.

Ale některá aktiva rostou na hodnotě více či méně v souladu s inflací a některá nikoli. Je zřejmé, že ti, kteří pomáhají lépe chránit skutečnou výdajovou sílu vašich investic, než ti, kteří tak nečiní.

SeniorLiving.Org (používá se svolením)

Akcie a inflace

Pamatujte, že vlastnit akcie jednoduše znamená vlastnit část podniku nebo podniků a získat podíl na jejich zisku. Pokud jsou tyto zisky kvůli inflaci bezcenné, očividně to bolí vaše výnosy.

Dlouhodobě bychom však očekávali, že ekonomika poroste rychleji než tempo inflace. Pokud společnost, se kterou vlastníte akcie, roste přinejmenším stejně dobře jako ekonomika jako celek, pak byste očekávali, že z dlouhodobého hlediska by vyplácené dividendy a / nebo hodnota vašich akcií měly vzrůst o více než inflace.

Pokud si tedy můžete dovolit podívat se na dlouhodobý horizont (např. Více než 10 let), může vám investice do akcií nabídnout určitou ochranu před inflací.

Není to dokonalé: není to zaručené a není to pro vás vhodné, pokud budete potřebovat rychle dostat tyto peníze zpět, abyste mohli zaplatit své účty, ale je to lepší než některé alternativy.

Může pomoci diverzifikace vašich investic

V investování není žádná kouzelná kulka, ale investování je různorodá škála aktiv, která vám mohou pomoci chránit se před každým rizikem, které vás zničí. Ujistěte se, že máte ve svém portfoliu některá aktiva, která pro jistotu nabízejí určitou ochranu před inflací.

Dluhopisy a inflace

Pamatujte, že dluhopisy jsou v zásadě jen půjčky společnostem nebo vládám. Vše, co můžete očekávat, že získáte zpět, jsou vaše peníze společně s dohodnutou úrokovou sazbou.

U většiny dluhopisů (známých jako konvenční dluhopisy) jsou platby úroků fixovány v hotovosti. To znamená, že vyšší než očekávaná inflace může být pro skutečnou hodnotu těchto dluhopisů katastrofická. Dostanete zpět peníze, které jste očekávali, ale nakupuje se mnohem méně. Konvenční dluhopisy neposkytují žádnou ochranu proti inflaci.

Na druhou stranu mají některé dluhopisy splátky úroků spojené s indexem, obvykle s indexem inflace. Říká se jim dluhopisy vázané na index. A za předpokladu, že jsou spojeny s příslušným inflačním indexem, poskytují velmi dobrou ochranu před inflací: pravděpodobně nejlepší ochranu proti inflaci, jakou najdete. Mohou však mít nízké očekávané výnosy, protože nízkoriziková aktiva mají obvykle nízkou návratnost.

Majetek a inflace

Pokud jde o dopady inflace, je obchodní majetek někde mezi dluhopisy a akciemi.

Stejně jako akcie bychom očekávali, že hodnota komerčního majetku a zaplacené nájemné těží z růstu ekonomiky. Smlouvy o nájemném jsou však často fixovány v krátkodobém nebo dokonce střednědobém horizontu, což může znamenat, že ztratíte, pokud inflace naruší skutečnou hodnotu těchto plateb nájemného.

Nájemní smlouvy někdy zahrnují indexaci - nájemné, které se zvyšuje s inflací - a v tom případě by vám nájemní nemovitost nabídla větší ochranu proti inflaci, stejně jako to dělají indexované dluhopisy.

Perpetual Tourist (via Tourist)

Drahé kovy a inflace

Drahé kovy jsou dlouhodobá aktiva, která nelze snadno znehodnotit nebo zmizet. A díky své úloze uchovávajících hodnotu - zejména zlata - jsou v dobách vysoké inflace často oblíbenými aktivy. A čím více lidí nakoupí drahé kovy, když je inflace vysoká, tím více jejich cena vzroste a tím lepší ochranu proti inflaci ve skutečnosti nabídne. (Mohlo by to být téměř seberealizující proroctví - pokud tomu věří dost lidí, bude to pravda.)

Drahé kovy samy o sobě však nevytvářejí žádné bohatství tak, jak to dělá podnikání (a investice do dluhopisů, akcií nebo obchodního majetku vám může získat podíl na tomto generovaném bohatství). Jejich cena je také často nestálá a neposkytuje přesnou shodu s inflací.

Drahé kovy jsou pravděpodobně příliš nepředvídatelné na to, aby stálo za to vložit do nich příliš mnoho peněz. Mohou však být užitečné jako „pojištění portfolia“, které vás chrání před úplným zhroucením finančního systému, které by většinu ostatních investic ponechalo téměř bezcennou.

Ochrana před inflací

Jedním ze způsobů, jak chránit své investice před inflací, je zajistit, abyste měli slušnou částku v aktivech, která mají určitý „přirozený“ vliv na inflaci - například investování na burze. To funguje dlouhodobě v průměru, ale nechrání vás to před každým možným šokem na trhu.

To však není dokonalá ochrana. A musíte si uvědomit náklady příležitosti: pokud se rozhodnete neinvestovat do aktiv, která mají velké inflační riziko, pravděpodobně se vzdáte očekávaných investičních výnosů. Protože snížené riziko obvykle přichází se sníženou návratností.

Alternativně můžete své portfolio výslovně chránit před inflací uzavřením „swapové“ smlouvy, která by vám platila peníze, pokud je inflace vysoká (ale kde peníze splácíte, pokud je nízká). Tím odstraníte část nebo všechna inflační rizika z vašeho investičního portfolia.

Výslovná ochrana vašeho portfolia před inflací má tu výhodu, že pak můžete investovat do rozmanité kombinace aktiv, aniž byste se obávali, jak by inflace mohla poškodit jejich hodnotu.

Ale stejně jako u pojistné smlouvy vás to bude stát peníze. A protože tento druh swapu stále není příliš běžným produktem, bude pravděpodobně drahý, pokud si nebudete chtít pojistit velké množství. To by se však mělo změnit, jakmile se tento druh produktu stane populárnějším.

Závěr

Investice jsou vždy nejisté. Nic není zaručeno. Nikdo z nás se nemůže úplně chránit proti inflaci sám.

Kromě toho, pokud chcete získat přínos z investování, musíte být připraveni riskovat.

To nejlepší, čím můžete být, je varováno před možnými riziky - a rozumět jim. Tímto způsobem můžete umístit své portfolio tak, abyste byli částečně chráněni před vysokou inflací. Důležité je pochopit rizika, která s vašimi penězi podstupujete, a být šťastní, že máte návratnost, která vám je nahradí. Pochopení vlivu inflace na vaše investiční aktiva vám pomůže získat tuto kontrolu.