Průvodce investora pro různé třídy akcií a akcií

Tento článek rozebere různé druhy akcií a akcií, abyste mohli provádět chytrá investiční rozhodnutí.

Fotografie od uživatele Lorenzo Cafaro ze služby Pexels

Ne všechny akcie společnosti jsou stejné.

Když uvažujeme o investování do akcií společnosti, často si neuvědomujeme, že společnosti mohou vydávat různé druhy akcií - a že záleží na tom, do kterých z nich investujete.

Společnosti mohou vydávat různé třídy akcií. Mohou mít velmi různá práva a výhody. Pokud se snažíte vydělat peníze investováním do akcií, musíte pochopit různé třídy a výhody a nevýhody každé z nich.

Pamatujte, že ne všechny společnosti vydávají všechny třídy akcií. Některé budou mít pouze kmenové akcie (blíží se definice). Také různé jurisdikce mají někdy odlišnou terminologii pro různé třídy.

V následujících částech budou popsány nejběžnější třídy akcií, jejich vlastnosti a výhody a nevýhody pro investory.

Běžné akcie

To jsou akcie, o kterých si většina z nás myslí. A většina společností vydává pouze kmenové akcie.

Tyto akcie vám dávají:

volební právo v rozhodnutích společnosti,
podíl na vyplacených dividendách a
podíl na majetku, pokud je společnost zrušena.

I v rámci kmenových akcií však společnosti někdy vydávají různé kmenové akcie.

Někdy mají různé nominální hodnoty akcií. To dává různá hlasovací práva.

Pokud vlastníte 10 akcií společnosti 10c ve společnosti, máte pouze 1 $ akcie na základním kapitálu, ale máte 10 hlasů. Pokud mám jednu akcii 1 $, mám stejné výplaty dividend jako vy. Ale mám jen jeden hlas.

Společnosti také někdy vydávají různé bloky akcií (např. Akcie A a B), které si mohou zvolit různé členy představenstva. Toto mohl být způsob, jak zajistit zastoupení některých menšinových akcionářů, nebo výsledek fúzí vyplacených za akcie.

Investice do kmenových akcií vám dává podíl na budoucích ziscích společnosti. Ale riskujete ztrátu některých nebo všech svých peněz, pokud se společnost dostane do krachu, nebo dokonce, pokud bude v budoucnu bojovat.

Pokud si můžete dovolit zamknout peníze na rozumnou dobu, investování do diverzifikovaného portfolia kmenových akcií historicky přineslo nejlepší návratnost vašich peněz ve srovnání s jinými třídami aktiv.

Rawpixel na Pexels

Akcie bez hlasovacího práva

Akcie bez hlasovacího práva jsou totožné s kmenovými akciemi, kromě toho, že nemají hlasovací práva.

Ty se obvykle vydávají zaměstnancům jako součást systémů pobídek k akciím, aby se zabránilo oslabení kontroly nad společností.

Akcie bez hlasovacího práva budou vyplácet dividendy stejně jako kmenové akcie. Obvykle jsou stejně obchodovatelné (pokud také nejsou směnitelné), ale mohou obchodovat s mírnou slevou, pokud jsou hlasovací práva oceněna trhem.

Většina investorů většinou nemá okamžitá potřeba hlasovacích práv. Může to však být důležitá kontrola, abyste se ujistili, že společnost není provozována způsobem, který je zcela v rozporu s vašimi zájmy.

Společné zájmy

Preferenční akcie dostanou první přednost při výplatě dividend, odtud název. V zásadě investoři do preferenčních akcií obchodují s jistějšími výplatami proti vzdání se budoucího potenciálu růstu.

Výplaty dividend jsou obvykle stanoveny v pravidlech předem jako určité procento nominální hodnoty. Na rozdíl od kmenových akcií nepůjdou tyto dividendy s výkonem společnosti. Půjdou však dolů, pouze pokud se společnost dostane do vážných potíží.

Tyto rozdíly činí preferenční akcie trochu hybridem mezi podnikovými dluhopisy a akciemi.

Například na rozdíl od dluhu nemusí společnost vyplácet, pokud nejsou k dispozici zisky. Ale stejně jako podnikové dluhopisy, preferenční akcie obvykle nemají hlasovací práva (pokud nebyla vyplacena dividenda) nebo podíl na jakémkoli přebytku, když je společnost zrušena.

Z té lepší stránky:

Stejně jako dluhopisy vám preferenční akcie poskytují jistější výnosy.
Poskytují také vyšší výplaty hotovosti na investovanou jednotku ve srovnání s kmenovými akciemi.

Na spodní straně:

Nejsou tak bezpečné jako dluhopisy.
Nemají růstový potenciál běžných akcií.

Odložené běžné akcie

Jedná se o akcie, které dostávají dividendy, pouze pokud byly kmenové akcie vyplaceny v minimální výši.

Odložené běžné akcie budou dobré, pokud společnost poroste a dosáhne rostoucí úrovně zisků. Pokud se stane opak, nemusí dostávat vůbec nic.

Zatímco prioritní akcie mají nižší riziko než kmenové akcie, odložené kmenové akcie představují vyšší riziko. Vzhledem k tomu, že investice s vyšším rizikem mají obecně vyšší výnosy, které mají kompenzovat, a aktiva s nízkým rizikem mají podobně nižší výnosy, měli bychom očekávat:

Výnosy z preferenčních akcií <Obyčejné výnosy z akcií <Odložené výnosy z běžné akcie

Alespoň v průměru a dlouhodobě. U konkrétní společnosti bude skutečný výnos záviset na tom, co se s touto společností stane.

Relativní riziko a odměna za různé typy akcií



Typ podílu	Riziko	Odměna
Obyčejný	Střední	Střední
Přednost	Nízký	Vysoký
Odloženo Obyčejné	Vysoký	Nízký

Pixabay

Akcie pro správu

Akciové podíly na správě jsou obecně kmenové akcie, avšak s extra hlasovacími právy, aby si vedení mohlo udržet kontrolu nad společností.

Tuto strategii používá Mark Zuckerberg k udržení kontroly nad Facebookem.

Podle definice nebudou k dispozici běžným investorům, jako jste vy a já. Ale stojí za to vědět, zda existují pro společnosti, do kterých investujete. Jste rádi, že vedení může ignorovat jejich akcionáře? Je to dobré, protože jim to umožňuje dělat správná strategická rozhodnutí bez rušení? Nebo je to špatné, protože management neodpovídá svým investorům?

Hlasovací, kapitálové a dividendové akcie

Někdy společnosti dokonce rozdělí své akcie na tři typy:

jeden s hlasovacími právy,
jeden s právy na přebytek kapitálu a
jeden s právy na dividendy.

To umožňuje rozdělení těchto práv na míru mezi investory.

Typicky by se to dělo v soukromých společnostech pro konkrétní investory. Je nepravděpodobné, že tímto způsobem nastavíte akcie, které nakupujete prostřednictvím svého makléře. Ale uvědomte si, že je to možné, a nedělejte předpoklady. Jako u každé investice: přečtěte si malé písmo.

Jednoduché shrnutí

Pokud se všechny tyto různé třídy a jejich plusy a mínusy zdají matoucí, zde jsou tři klíčové věci, které musíte vědět a pamatovat si.

Společnosti mohou mít různé třídy akcií s různými právy a výhodami.
Pochopte, jaká práva a výhody mají akcie, které kupujete, a zda jsou pro vás důležité.
Pochopte také, jak si ostatní váží těchto práv a výhod, protože to ovlivňuje, jak snadné budou tyto akcie prodat.

Pamatujte si tyto tři a budete moci zjistit, co potřebujete vědět - pokud si přečtete malé písmo.

Závěrečná poznámka

Tento článek je poskytován jako informace a nic v něm by nemělo být chápáno jako finanční poradenství. Možná byste se chtěli poradit s finančním poradcem ve vaší jurisdikci, který vám poradí podle vaší situace.

Šťastné investování!