Obsah:
- Příklad indikátoru sentimentu akciového trhu s poměrem býk / medvěd
- Býčí versus medvědí sentiment
- Pochopení toho, co je indikátor sentimentu býka / medvěda
- Jak používat indikátor sentimentu býka / medvěda k předvídání budoucích pohybů na akciovém trhu
- Příklad fungování indikátoru sentimentu býčího medvěda
- Predikce průzkumu směru trhu s akciemi
- Kontrastní obchodní přístup: Využití analýzy sentimentu k sázení proti masám
Příklad indikátoru sentimentu akciového trhu s poměrem býk / medvěd
Indikátor sentimentu na akciovém trhu Investor Intelligence Bull / Bear Ratio od roku 1987 do začátku dubna 2019. Hodnoty nad 3 se často shodovaly s vrcholy trhů, zatímco hodnoty pod 1 naznačovaly, že je čas koupit akcie.
yardeni.com
Obchodníci s akciemi a investoři využívají ukazatele, které předpovídají, zda se akciový trh dostane na vrchol nebo na dno, aby mohli přijímat informovaná obchodní rozhodnutí o tom, zda nakupovat, držet nebo prodávat akcie. I když neexistuje spolehlivá metoda, jak zjistit, kdy je akciový trh v inflexním bodě a obrátí směr, existují některé ukazatele, které mohou být velmi užitečné při hledání vodítek ohledně budoucího směru, kterým se akcie pravděpodobně budou ubírat. Jedním z nejlepších indikátorů, které lze použít k předpovědi změny ve směru akciového trhu, je indikátor sentimentu býka / medvěda, který měří, kolik obchodníků a investorů je v současné době vzestupných (očekává se, že akciový trh vzroste) a kolik je medvědí (s očekáváním, že akciový trh poklesne).
Býčí versus medvědí sentiment
Akciový trh prochází neustálým bojem mezi těmi, kdo mají býčí výhled, kteří věří, že ceny akcií vzrostou, a medvědími, kteří očekávají, že akcie půjdou dolů.
citywire
Pochopení toho, co je indikátor sentimentu býka / medvěda
Indikátor sentimentu býků a medvědů je překvapivě používán profesionálními obchodníky a investory. Místo toho, aby to brali v nominální hodnotě, používají to jako protikladnou míru nadměrného optimismu (býčího chování) nebo pesimismu (medvědího chování). Jinými slovy, když si drtivý počet lidí myslí, že se trh bude i nadále pohybovat určitým směrem, ať už nahoru nebo dolů, profesionálové to berou jako indikátor toho, že se tvoří krátkodobý vrchol nebo dolní konec. Pokud existuje ohromné množství účastníků akciového trhu, kteří očekávají, že akciový trh zůstane na vzestupné trajektorii vzestupu, indikátor bliká opatrně, že vrchol trhu je blízko a může brzy začít výprodej. Naopak, když jsou obchodníci s akciemi a investoři příliš medvědí a očekávají, že akciový trh bude i nadále klesat,je to známka toho, že dno může být blízko a je to považováno za známku toho, že je čas koupit akcie.
Investor Intelligence určuje sentiment trhu takto. Společnost provádí týdenní průzkum mezi více než 100 široce sledovanými a renomovanými investičními poradci. Průzkum se ptá, zda jsou býčí, medvědí nebo neutrální. Výsledky se používají k určení týdenního čtení sentimentu investičního poradce. Je třeba poznamenat, že průzkum Investor Intelligence je jen jedním z mnoha průzkumů sentimentu na akciovém trhu. Existují i další, jako například americký investiční sentiment, Percentage Bull-Bear Spread, mimo jiné. Všichni obecně fungují stejným způsobem a poskytují přehled o tom, zda převládá býčí nebo medvědí sentiment na akciovém trhu.
Jak používat indikátor sentimentu býka / medvěda k předvídání budoucích pohybů na akciovém trhu
Indikátor sentimentu býk / medvěd je jednoduše poměr, který udává, kolik účastníků akciového trhu je býčí oproti kolik je medvědí. Funguje to jako protikladný indikátor, protože lidská psychologie má tendenci být extrémní a iracionální, jak roste nebo klesá akciový trh. Příliš býčí pocity nakonec znamenají, že účastníci jsou vyřazeni a nemají další peníze na nákup akcií, protože jsou již plně investováni. To způsobí, že se uptrend zastaví a vytvoří se vrchol. Naopak, když se akciový trh zhroutí a nastane panický prodej, obchodníci a investoři se stanou přehnaně medvědími, prodávají akcie impulzivně a vytvářejí hotovostní rezervy. To nakonec vede ke dnu, protože na okraji je k dispozici dostatek hotovosti k zahájení nové rally, jakmile je zřejmé, že výprodej je přehnaný.
Je důležité mít na paměti poměr býk / medvěd, že je užitečné měřit pouze extrémy akciového trhu. Je to zbytečné, pokud se snažíte předvídat, kam trh v krátkodobém horizontu směřuje, například ze dne na den nebo z týdne na týden. Je to užitečné, když býčí trh dosáhl nadměrného ocenění nebo když výprodej medvědího trhu výrazně snížil průměr na akciovém trhu. Za extrémních okolností má tendenci fungovat docela dobře jako indikátor toho, že se akciový trh blíží změně směru.
Mějte na paměti, že poměr býk / medvěd je jen jedním z mnoha indikátorů akciového trhu, které stojí za to sledovat, aby bylo možné posoudit, zda akciový trh dosahuje stavu přeplněnosti nebo přeprodanosti, který často předpovídá horní nebo dolní část trhu. Je nejsilnější, když se používá ve spojení s dalšími ukazateli akciového trhu, aby poskytl široký pohled na to, kde se akciový trh aktuálně nachází a kam pravděpodobně směřuje.
Příklad fungování indikátoru sentimentu býčího medvěda
Jak je vidět na výše uvedeném grafu, spodní část poklesů v S&P 500 (šedá čára) se shoduje s časy, kdy medvědí sentiment (červená čára) překročil býčí sentiment (zelená čára).
schaeffersresearch.com
Predikce průzkumu směru trhu s akciemi
Kontrastní obchodní přístup: Využití analýzy sentimentu k sázení proti masám
© 2019 John Coviello