Jak obchodovat opce na akcie s definovanou strategií rizik

Foto Adam Nowakowski na Unsplash

Možnosti akcií ztrácejí časem hodnotu, což lze využít ve svůj prospěch obrácením logiky. Můžete také použít možnosti k zajištění maximálního rizika. Ukážu vám, jak s touto strategií dát šanci ve svůj prospěch.

Začněme s porozuměním, proč možnosti obvykle ztrácejí na hodnotě:

1. Když si koupíte opci, uzavíráte sázku, že podkladová akcie do určitého data překročí určitou cenu.
2. Pokud nedosáhne této ceny do data, které jste určili, vyprší její bezcennost.

Možnosti mají přidanou časovou prémii, když ji kupujete. Jak se blíží datum vypršení platnosti, časová prémie eroduje a možnost ztrácí hodnotu.

Když kupujete opce na akcie, akcie se musí pohybovat správným směrem a pohybovat se dostatečně daleko včas, abyste vydělali nějaké peníze. Nejlepší je být na straně prodávajícího opcí nebo spisovatele opcí, jak se tomu říká.

Jak se stát autorem možnosti

Místo nákupu opcí je prodáváte. Stanete se spisovatelem možností . To vám umožní jakýkoli zprostředkovatel akcií / opcí.

To obrátí logiku. Nyní vám erodující časová prémie funguje ve váš prospěch, jak vysvětlím.

„Zápis opce“ je termín používaný k prodeji opce, kterou nevlastníte. Je také známý jako krátký prodej.

Jak píšete možnost? Prodáváte to na svém účtu brokera, stejně jako kupujete nebo prodáváte akcie. Když ale napíšete opci, označíte objednávku na „prodej za otevření“. Je to proto, že otevíráte transakci.

Když se to pokusím vysvětlit některým lidem, říkají, že nikdy nevěděli, že můžete prodat něco, co nevlastníte. Jde pouze o to, aby se obchod obrátil, a je to metoda, která dává šanci ve váš prospěch s možnostmi.

Nakonec je budete muset koupit zpět, abyste obchod uzavřeli. To se děje s objednávkou „buy to close“ . Ale nemusíte to vždy kupovat. Pokud podkladová akcie nikdy nepřekročí vaši realizační cenu (známou jako peníze), možnost vyprší bezcenná a nemusíte ji odkupovat. Necháte to prostě vypršet a necháte si za to všechny peníze, které jste dostali.

Nedoporučuji čekat na vypršení platnosti, zvláště pokud již máte 50% zisk a do vypršení platnosti zbývá ještě hodně času. Pamatujte si, co jsem řekl dříve, že většina možností v průběhu času ztrácí na hodnotě. Můžete jej tedy odkoupit za méně, než za kolik jste jej prodali, a rozdíl si ponecháte jako svůj zisk.

Co to znamená, když prodáváte krátké opce?

Existují dva druhy možností. PUT a VOLÁNÍ. S naší strategií budete tyto možnosti prodávat, nikoli kupovat. Tomu se říká krátký prodej. Opět píšete možnost.

• Když prodáte CALL, někomu prodáte právo koupit od vás podkladové akcie za konkrétní cenu před datem vypršení platnosti.
• Když prodáváte PUT, prodáváte někomu právo prodat vám jeho akcie za určitou cenu před datem vypršení platnosti.

Tyto strategie lze obchodovat třemi způsoby.

1. Prodejte opci CALL, pokud vlastníte akcie, pro případ, že vám někdo zavolá.
2. Prodejte opci PUT, pokud byste i tak chtěli vlastnit akcie, pro případ, že by vám byla přidělena.
3. Prodejte opci a kupte si levnější, abyste definovali své riziko.

S třetí technikou se nebudete zapojovat do nákupu nebo prodeje podkladových akcií. Proces končí dříve, než k tomu dojde.

V následujících částech podrobně vysvětlím všechny tři tyto techniky.

Možnosti mají data vypršení platnosti od jednoho dne do několika let. Rád píšu 30denní opce. Časová prémie se za posledních 30 dní rychle eroduje a to vám pomůže, když prodáváte nakrátko.

Foto Chris Liverani na Unsplash

Metoda č. 1: Prodej HOVORU, když již vlastníte akcie

Pokud již vlastníte konkrétní akci a nemyslíte si, že se v příštích 30 dnech hodně pohne, můžete z ní vyždímat nějaké peníze navíc prodejem možnosti CALL někomu jinému.

Prodáváte právo „zavolat“ akcie od vás za dohodnutou cenu. Nyní víte, proč se to označuje jako možnost VOLAT.

Pokud akcie klesnou nebo zůstanou stejné po dobu 30 dnů, opce vyprší bezcenná a vy si ponecháte všechny peníze, které jste za opci dostali.

Pravděpodobně si myslíte: "Ale já jsem přišel o peníze ze skladu!"

Stále máte akcie a máte také peníze navíc z možnosti vypršení platnosti, abyste vyrovnali nižší cenu akcií.

Co se může pokazit při prodeji krytých voleb CALL?

Když vlastníte podkladovou akci pro opci, kterou prodáváte, jste kryti pro případ, že cena stoupne nad realizační cenu opce.

V takovém případě budou vaše akcie od vás odvolány. To znamená, že kupující opce má právo koupit vaše akcie za dohodnutou cenu, i když nyní může mít větší hodnotu.

Nezapomeňte, že to děláte s akciemi, o kterých si nemyslíte, že se za 30 dní hodně pohnou. A mimochodem, ponecháváte si veškerou prémii, kterou jste dostali, když jste opci prodali. Takže i když jste akci ztratili, před vstupem do obchodu jste dostali více, než bylo v hodnotě, a také jste si nechali prémii opce.

Jaký je nejhorší případ?

Hroznou věcí, která se může stát, je, že akcie vystřelí neobvykle vysoko a vy jste nuceni ji prodat za dohodnutou stávkovou cenu opce. Prohrali jste, že jste získali tento obrovský zisk, ale peníze získané za prodej opce si necháváte.

To je další důvod pro prodej opcí, jejichž platnost vyprší do 30 dnů. Šance jsou menší, aby akcie za tak krátkou dobu udělaly obrovský krok nahoru. Ale to se stává.

Metoda č. 2: Cítit PUT, když by vám nevadilo vlastnit akcie

Co když nemáte akcie na skladě a myslíte si, že byste je chtěli koupit, ale nejste si jisti, co to udělá.

V takovém případě můžete prodat možnost PUT. To znamená, že někomu prodáváte právo prodat vám jeho akcie za dohodnutou cenu. Pokud během 30 dnů akcie klesnou pod realizační cenu, mohou vám své akcie akcií „dát“ a vy jste nuceni je koupit za dohodnutou cenu. Proto se tomu říká možnost PUT.

Pokud se akcie za těch 30 dní zvýší, mohou ji prodávat na otevřeném trhu za více. Nikdy by nevyužili své možnosti. Jen by to nechali vypršet. Můžete si ponechat veškerou prémii, kterou vám zaplatili.

Co se může pokazit při prodeji možností PUT?

Nezapomeňte, že to děláte za podmínky, že byste chtěli koupit akcie, pokud se zvýší. Takže pokud to nastane, není problém.

Nikdy nechcete prodat možnost PUT, pokud nejste ochotni nebo schopni koupit akcie. Musíte mít na svém makléřském účtu dostatek peněz, ale akcie pro případ, že vám kupující této možnosti akcie „dá“.

To znamená, že jste krytí, protože máte peníze na nákup akcií. Chcete tedy prodávat pouze „kryté“ nákupy. Pokud nejste krytí, prodáváte nahé puty, a to se nedoporučuje, pokud nezajistíte maximální hodnotu rizika. Vysvětlím ti to , že strategie poté, co dokončení projednávání tenhle.

Co když tedy zásoby klesnou? Kupující opce vám prodá své zásoby za dohodnutou cenu. Tato stávková cena je vyšší, než za jakou se prodává na trhu, a stejně si ji musíte koupit. Ponecháváte si však prémii, kterou jste dostali, když jste opci prodali.

To je důvod, proč jsem řekl pouze k prodeji PUT opcí, když si chcete akcie koupit. Nakonec můžete koupit akcie, pokud se mýlíte s načasováním nebo cenou.

Není to špatná věc, protože i když tomu tak je, kupujete akcie za nižší cenu, než kdybyste je koupili, když jste o tom poprvé přemýšleli.

Proč? Protože možnost PUT, kterou jste prodali, byla nabídka ke koupi akcií za cenu, která je nižší, než kdyby byla opce prodána. Souhlasili jste s nákupem akcií za tuto cenu v případě, že akcie do data vypršení platnosti klesnou pod tuto realizační cenu.

Koupili jste tedy akci za lepší cenu a navíc si musíte ponechat extra prémii, kterou jste za opci dostali. Ve skutečnosti jste tedy za akcie zaplatili mnohem méně.

Jaký je nejhorší případ?

Pokud je stav zásob extrémně nízký, stále je kupujete za dohodnutou cenu. To není až tak moc, protože na trhu to stojí mnohem méně.

Ale pamatujte, že jste to udělali pouze v případě, že jste si přesto chtěli akcie koupit. Takže jste na tom stále lépe, než kdybyste akcie koupili původně, protože nyní máte také zisk z prodeje opce - ponecháte si veškerou obdrženou prémii.

Předčasné uzavření opce

Pokud uvidíte, že obchod s opcemi jde proti vám před uplynutím 30 dnů, a rozmyslíte si nákup nebo prodej akcií, můžete uzavřít obchod odkoupením opce.

Vzhledem k tomu, že opce ztrácejí hodnotu, když se blíží vypršení platnosti, můžete nakonec opci odkoupit za nižší cenu, i když akcie začaly jít proti vám, pokud to nešlo příliš daleko do extrému.

Hodnota prémie se časem eroduje

Screenshot podle autora

Metoda č. 3: Jak definovat riziko

Pokud chcete pracovat pouze s opcemi a neuvažujete o tom, že vám akcie akcií budou svolány nebo vám dány, jako v prvních dvou metodách, musíte mít strategii na ochranu před nejhorším scénářem.

Možnosti v průběhu času skutečně ztrácejí svou prémiovou hodnotu a nyní víte, jak zajistit, aby to fungovalo ve váš prospěch. To je však bezpečné pouze v případě, že se na vás vztahuje krytí dostupností akcií k prodeji, pokud jde o opci CALL proti vám, nebo peníze dostupné na nákup akcií, pokud jde o opci PUT.

Tak co dělat? Můžete definovat své riziko. Uděláte to tak, že koupíte (dlouhou) další opci bez peněz současně, když prodáte (krátkou) prémii v jiné opci.

Řekněme, že se rozhodnete prodat možnost VOLAT a prodat XYZ za 50 $. Můžete si koupit možnost VOLAT a koupit stejnou akci za 60 $. Tomu se říká vertikální obchod. Za hovor 60 $ zaplatíte méně, než kolik jste dostali za hovor 50 $, takže máte kredit na obchod. A to, co to dělá, je, že vás dostává do celkového rizika rozdílu mezi dvěma stávkovými cenami.

Bez ohledu na to, jak vysoko podkladové akcie dosáhnou, můžete kdykoli uplatnit své právo koupit je za 60 $. Stále to musíte prodat za 50 $, pokud to překročilo, ale 10 $ je vaše celkové riziko, pokud tento obchod půjde proti vám.

Jak ukončit svislou pozici před vypršením platnosti

Nemusíte čekat na vypršení platnosti možností. Rovněž není nutný nákup a prodej podkladových akcií. Obchod můžete jednoduše uzavřít zpětným odkoupením vertikální pozice, což znamená nákup krátkého hovoru a prodej dlouhého hovoru.

Nejlepší strategií je spravovat své obchody zavíráním pozic, když máte 50% zisk. Jelikož opce ztrácejí hodnotu, když se blíží vypršení platnosti, lze očekávat zisk takového zisku, pokud se podkladová akcie příliš nepohybuje.

Vezměte tedy své zisky z vertikálních obchodů, jakmile je máte. Nikdy nevíte, kdy může nastat nějaká neočekávaná světová událost, která promění vítěze v poraženého.

Ceny kolísají a je nejlepší nebýt chamtivý a doufat, že možnosti vyprší. Kromě toho, když zavřete dříve, uvolníte příležitost vstoupit do dalšího obchodu, kde získáte vyšší prémii.

V závěru

Jak vidíte, můžete mít šanci ve svůj prospěch tím, že opce budete prodávat, nikoli kupovat. Je jen důležité pochopit celý proces a vědět, jak spravovat své obchody. Doufám, že jsem vám dal pár vodítek, jak to udělat.

© 2012 Glenn Stok