Obsah:
- Proč se učit, jak obchodovat s opcemi?
- Co je to možnost?
- Jak obchodovat s opcemi: Příklad obchodování s opcemi na volání z akcií
- Výhody nákupu skladových opcí
- Jak lze opcí použít k uzamčení zisku na skladě
- Proč jsou opční možnosti bezpečnější než zkrat
- Opce lze také použít k obchodování s komoditními futures kontrakty
- Jak obchodovat s opcemi: Opce jsou užitečné obchodní nástroje
- Slovo opatrnosti
- Anketa obchodování s opcemi
Proč se učit, jak obchodovat s opcemi?
Mnoho obchodníků s akciemi se vyhýbá obchodování s opcemi, protože nechápou, jaké jsou možnosti a jak s opcemi obchodovat. Možnosti obchodování se zdají být zastrašující, protože jsou považovány za komplikované finanční nástroje. Samotné možnosti nejsou obtížně pochopitelným konceptem, ale některé obchody, které obchodníci s opcemi používají, jsou poměrně komplikované a může být obtížné je pochopit a implementovat.
Rozvoj porozumění tomu, co jsou možnosti a základní principy obchodování s opcemi, může zmírnit strach obchodníků a investorů z obchodování s opcemi a otevřít zcela novou oblast možností obchodování. Možnosti lze využít mnoha způsoby, od vydělávání zisku v důsledku cenového pohybu akcií a komodit až po zajištění investic na akciových trzích nebo komoditních pozicích proti neočekávaným událostem nebo ztrátám.
Jak obchodovat s opcemi: Opce lze použít buď jako zajištění, nebo ke spekulaci s akciemi nebo komoditou.
usic.org
Co je to možnost?
Option je finanční smlouva, která je obchodována na burze voleb. Opce spočívá ve smlouvě na nákup nebo prodej konkrétního množství futures kontraktu na akcie nebo komodity za pevnou cenu k určitému budoucímu datu.
Call Option je smlouva o koupi množství konkrétní akcií nebo komoditních futures kontraktu na o datu v budoucnosti za pevnou cenu.
Opce je kontrakt prodat množství konkrétní zakázky na akciové nebo komoditní futures za pevnou cenu na datu v budoucnosti.
Fixní cena za nákup Call opce nebo za prodej Put opce je známá jako Strike cena opce. Pokud je cena podkladové akcie nebo komoditního futures kontraktu, pro který je napsána Call opce, pod Strike Price v den, kdy opce vyprší, pak opce vyprší bezcenná. Pokud je cena podkladové akcie nebo komoditního futures kontraktu, pro který je Put Put opce napsána, vyšší než Strike Price v den, kdy opce vyprší, pak opce vyprší bezcenná. To je nevýhoda možností nákupu. Možnosti mohou vypršet bezcenné, což způsobí celkovou ztrátu investic do těchto finančních nástrojů. S obchodními opcemi však souvisí také velký vzestupný potenciál, který je uveden níže.
Chcete-li vydělat zisk z opčního obchodu, cena podkladové akcie nebo komodity musí být nad nebo pod Strike Price (v závislosti na tom, zda se jedná o call nebo put opci) o částku, která je dostatečná k pokrytí jakýchkoli prémií a provizí, které byly vyplaceny za nákup opce. Při zakoupení opce se osobě, která opci prodává, vyplácí prémie (poplatek). S možnostmi nákupu a prodeje je spojena také provize za zprostředkování.
S opcemi lze volně obchodovat před datem vypršení platnosti. Pokud podkladová akcie nebo komodita, na které je opce založena, významně posune nad (Call Option) nebo pod (Put Option) Strike Price opce před datem expirace, lze opci prodat se ziskem. Výše zisku přímo koreluje s objemem pohybu, který podkladová akcie nebo komodita provedla mimo Strike Price opce.
Možnosti, které mají data vypršení platnosti, která jsou dále od aktuálního data, jsou dražší než možnosti, jejichž platnost vyprší blíže k aktuálnímu datu. Například Call Call ke koupi 100 akcií IBM za 175 $ by stálo více, pokud opce vyprší za devět měsíců, než by to bylo, pokud opce vyprší za dva měsíce. Důvodem je to, že prodejci opce se platí vyšší prémie, která vyprší za devět měsíců, aby se kompenzovalo další riziko (pro ně), že cena podkladové akcie nebo komodity, na které je opce založena, překročí Strike Price opce. po delší dobu směrem nahoru (možnost volání) nebo dolů (možnost volby).
Pokud se cena podkladových akcií nebo komoditních futures kontraktů, na nichž opce vychází, nezmění v průběhu měsíce, opce pomalu ztrácí svoji hodnotu, jak se blíží datum vypršení platnosti opce, protože se snižuje prémie. Toto je známé jako Option Time Decay.
Například Call Option ke koupi 100 akcií IBM za 175 $, které vyprší za devět měsíců, může stát 5,00 $ devět měsíců od data vypršení platnosti, ale pokud se IBM nepohybuje v ceně nad 175 $ za akcii, Call Call ztratí hodnotu každý měsíc, dokud nevyprší bezcenný v den vypršení platnosti opcí během měsíce, ve kterém je napsáno, že vyprší, pokud nebylo dosaženo Strike Price.
Jak obchodovat s opcemi: Příklad obchodování s opcemi na volání z akcií
Akciové opce se prodávají v dávkách, které představují 100 akcií akcie. Například pokud se akciový AAPL společnosti Apple Inc. v současné době obchoduje za 400 USD za akcii a obchodník kupuje opci na volání, která má datum vypršení platnosti dva měsíce ode dne, kdy opci přinesla, s realizační cenou 400 $, opce by jim dalo právo koupit 100 akcií AAPL za 400 $ po vypršení platnosti opce za dva měsíce. Pokud se AAPL obchoduje za 420 $ za den vypršení opce, pak by uplatnění Call Call a nákup 100 akcií AAPL za 400 $ za akcii, zatímco se obchoduje za 420 $ za akcii, znamenalo rychlý zisk 20 $ za akcii nebo 2 000 $, pokud by 100 akcie byly prodány za 420 $ za akcii.
Výhody nákupu skladových opcí
Nákup Call opce má řadu výhod, které vám dávají právo koupit AAPL za 400 $ za akcii oproti nákupu akcií AAPL přímo za 400 $ za akcii.
Nejprve je při nákupu Call opce vyčísleno riziko poklesu obchodníka spojené s dlouhým obchodem (množství peněz, které může obchodník ztratit). Obchodník riskuje pouze prémii zaplacenou za opci plus provizi. Pokud AAPL ohlásí hrozné zprávy a akcie klesnou na 300 $ za akcii, obchodník neutrpí ztrátu 100 $ za akcii, která by utrpěla, kdyby akcie přinesly přímo; místo toho bude ztráta obchodníka omezena na prémii zaplacenou za opci plus provizi.
Zadruhé, obchodník nemusí do obchodu investovat téměř tolik peněz, když si koupí opci na volání AAPL za 400 $ za akcii oproti nákupu 100 akcií akcií AAPL přímo za 400 $ za akcii. Nákup 100 akcií akcií AAPL za 400 $ za akcii by obchodníka stál 40 000 $. Vzhledem k tomu, že nákup možnosti volání AAPL, jejíž platnost vyprší za dva měsíce, s realizační cenou 400 $, může obchodníka stát jen 25 $. Obchodníkovi tak zbývá 39 975 USD, které může investovat jinde, přičemž si zachovává právo (prostřednictvím Call opce) na nákup 100 akcií AAPL za 400 $ za akcii, pokud by akcie před vypršením opce udělaly pohyb nad 400 $ za akcii.
Za třetí, procento zisků z opcí může být mnohem větší než u zisků z podkladových akcií. Například pokud Apple ohlásil dobré zprávy a akcie rychle vzrostly na 450 $ za akcii, držitel akcie, která byla vynesena na 400 $ za akcii, může rezervovat zisk 50 $ za akcii, což je zisk 12,5%. Není špatné! Pokud by však obchodník přinesl 100 opcí AAPL za realizační cenu 400 $, mohlo by to stát 25 $ za každou ze 100 opcí, za celkovou cenu 2 500 $. Jakmile se AAPL obchoduje za 450 USD, 100 možností AAPL s realizační cenou 400 USD bude mít hodnotu přibližně 50 USD, což znamená výrazně vyšší 100% zisk z jejich obchodu AAPL a mnohem méně peněz určených pro obchod.
Jak lze opcí použít k uzamčení zisku na skladě
Jedním z užitečných způsobů, jak využít opce, je zamknout zisk u akcií, u nichž má významný zisk, ale nechce je prodávat, pro případ, že by se akcie i nadále pohybovaly výše. Nákup opce s právem prodeje umožňuje akcionářům zajistit svou pozici akcií proti neočekávanému poklesu ceny akcií, aby byl zajištěn zisk.
Například pokud investor před několika lety přinesl AAPL na 200 $ za akcii a byl nyní znepokojen tím, že když Steve Jobs již nebude provozovat společnost Apple, může společnost vykazovat negativní překvapení zisku, lze Put Options koupit za aktuální obchodní cenu, aby bylo zajištěno, že zisky, které byly realizovány, budou uzamčeny za realizační cenu put opce.
Pokud se AAPL obchoduje za 400 $ za akcii, může investor, který před několika lety prodloužit AAPL na 200 $ za akcii, koupit Put opce za 350 $ za akcii v částkách dostatečně velkých, aby zajistil, že může prodat všechny své akcie AAPL za 350 $ za akcii, mělo by negativní překvapení ovlivnit cenu akcií společnosti Apple. Pokud Apple zveřejní zprávu o špatném výdělku a nevýrazné pokyny pro budoucí výdělky a akcie zareagují prodejem od 400 do 300 USD v krátké době, držitel Put Put opcí na 350 $ bude mít svůj zisk ve výši 350 $ na akcii. Pokud by došlo k opaku a AAPL by nadále vykazovala pozitivní výdělky a pokyny k výdělkům a nadále by se pohybovala výše, pak by prodejní opce 350 $ na akcii vypršely bezcenné,ale akcionář by stále držel své původní akcie AAPL a nadále by měl prospěch ze zvýšení ceny akcií společnosti Apple.
Proč jsou opční možnosti bezpečnější než zkrat
Dalším užitečným způsobem, jak využít opce, je koupit Put opce pro hraní akcií na kratší straně (pokud očekáváte pokles ceny akcie), což umožňuje obchodníkovi chránit se před ztrátami v případě, že krátký obchod nefunguje jako očekáváno a cena akcií roste. Pokud akcie po zakoupení opcí na opci neztrácejí na hodnotě, ztráta spojená s nákupem opce na opci je omezena na prémii a provize vyplacené za nákup opcí na opci. Pokud by obchodník prodal skutečné akcie nakrátko a akcie prudce vzrostly kvůli neočekávaným dobrým zprávám, jako je nabídka odkupu, pak by ztráta mohla být významná.
Možnosti opce chrání obchodníky před neočekávanými a nevyčíslitelnými ztrátami z neočekávaných pohybů výše a zároveň jim umožňují vydělávat peníze, pokud se akcie obchodují podle očekávání níže. Stejný princip lze použít k hraní akcií na delší straně (pokud člověk očekává růst ceny akcií) nákupem Call Options.
Opce lze také použít k obchodování s komoditními futures kontrakty
Stejné principy, které se používají při obchodování s opcemi na akcie, lze použít i při obchodování s komoditními futures kontrakty. Riziko vstupu do komoditního obchodu lze vyčíslit pomocí Call opcí a put opcí k uzavření dlouhé nebo krátké komoditní futures smlouvy. Zisky, které vyplývají z obchodních opcí na základě komoditních futures kontraktů, mohou být také výrazně větší než zisky ze skutečného nákupu nebo prodeje futures kontraktů na krátké komodity, pokud se komoditní futures kontrakty pohybují očekávaným směrem. Pokud se komoditní futures kontrakty nepohybují očekávaným směrem a opce bezcenné vyprší, ztráty jsou omezeny na prémii a provize zaplacené za nákup opcí.
Možnosti poskytují větší flexibilitu při obchodování s akciemi nebo komoditami, musíte však pochopit, jak fungují možnosti, než je použijete k obchodování.
traderplanet.com
Jak obchodovat s opcemi: Opce jsou užitečné obchodní nástroje
Závěrem je, že opce jsou užitečné obchodní nástroje, které při správném použití mohou významně snížit riziko ztráty při obchodování s akciemi nebo komoditami a mohou také významně zvýšit zisky, pokud se podkladové akcie nebo komodita pohybují očekávaným směrem.
Tento článek je úvodem k základnímu obchodování s opcemi. Existuje řada strategií obchodování s opcemi, které využívají jak příležitostní, tak profesionální obchodníci s opcemi, které stojí za to se o nich dozvědět, pokud zvažujete možnosti obchodování.
Slovo opatrnosti
Tento článek nebyl napsán finančním profesionálem nebo registrovaným finančním poradcem. Tento článek slouží pouze pro informační účely a není zamýšlen jako nabádání nebo doporučení k nákupu opcí. Než začnete obchodovat s opcemi, poraďte se s registrovaným finančním poradcem, abyste se ujistili, že rozumíte rizikům a výhodám spojeným s nákupem a prodejem opcí.
Anketa obchodování s opcemi
© 2011 John Coviello