Obsah:
- Používání ThinkOrSwim k prodeji Option Premium
- Efektivní metody obchodování s opcemi
- Poznámka k možnostem Strategie
- Pravidla úspěšného obchodování s opcemi
- Jak prodáváte možnost Premium
- Jak definovat vaše riziko
- Jak vydělat více než 68% času
- Jak spravovat svůj zisk
- Jak uzavřít pozici obchodního rozpětí
- Věnujte pozornost otevřenému úroku
- Zůstaňte malí se svými obchody
- Obchodujte pouze s velkoobjemovými akciemi
- Poučte se ze svých chyb
- Přiznej, když se pleteš
- Nejdůležitější pravidlo: Počkejte na správnou příležitost
- Shrnout
Foto Fran Hogan na Unsplash
Tento článek je určen těm, kteří mají alespoň nějaké zkušenosti s obchodováním s opcemi a chtějí se naučit něco nového.
Po 45 letech obchodování s akciemi a opcemi jsem zjistil, že nejspolehlivější metodou správy obchodů je platforma ThinkOrSwim, která je součástí účtu TD Ameritrade. Umožňují snadné zvládnutí typů strategií, o kterých budu v tomto článku diskutovat.
ThinkOrSwim zobrazuje všechny důležité informace o trhu, které pomáhají zvýšit pravděpodobnost nalezení úspěšných obchodů.
Používání ThinkOrSwim k prodeji Option Premium
Mnoho lidí, se kterými mluvím, nechápe, že můžeme prodat něco, co nevlastníme. Ale prodej prémie je právě to!
Prodáváte prémii prodejem opcí na akcie s vysokou volatilitou. Nebojte se, pokud se vám to zdá být cizím jazykem. Jak budeme pokračovat, vysvětlím „prémie“ a „volatilita“.
Možná se divíte, proč jsou lidé ochotni koupit tuto možnost od vás. Kupující doufá, že se podkladové akcie rychle pohnou směrem, kterým si myslí, že budou, a v takovém případě rychle vydělají.
Problém této strategie spočívá v tom, že jeho načasování může být vypnuté. Musí mít pravdu během krátké doby, protože opce ztrácí hodnotu, protože se blíží k vypršení platnosti, pokud se akcie nepohybují podle očekávání. Ale to vám jako prodejci pomůže.
Jejich ztráta je vaším ziskem. Proto je lepší být na prodejní straně obchodu. Vidíš můj názor?
ThinkOrSwim poskytuje všechny nástroje pro správu obchodů s prodejem prémie pomocí různých strategií možností. Pomáhá dokonce najít nejlepší rozpětí (vysvětlím to za chvíli), aby se zvýšila pravděpodobnost zisku (POP).
Takže s tímto předběžným vysvětlením pojďme do hlouposti.
Efektivní metody obchodování s opcemi
Při nákupu akcií máte šanci na úspěch 50/50. Může jít jen nahoru nebo dolů. S pouhými dvěma možnými výsledky je to 50% šance na úspěch.
Na druhou stranu, akciové opce poskytují příležitost ke zlepšení šancí, protože existuje více než jeden způsob, jak dosáhnout ziskového obchodu. Se správnou strategií se můžete mýlit při předpovídání směru a stále vydělávat peníze.
Nevzdělaní obchodníci si myslí, že opce jsou nebezpečné a dávají vám šanci přijít o všechny své peníze. Říkají, že možnosti rychle ztrácejí na hodnotě a bezcenné vyprší.
To vše je pravda, ale na tom je ta krása. Když člověk ví, jak fungují možnosti, může vydělat peníze s mnohem menším rizikem než s akciemi.
Úplné pochopení toho, o čem budu diskutovat, vyžaduje znalost termínů, které budu používat. Pokud nevíte, co je to „eroze opcí premium“ nebo „varianta Řekové“ nebo „implicitní volatilita“, necítíte se špatně. Mnoho obchodníků ani těmto věcem plně nerozumí. Prostě ignorujte vše, čemu nerozumíte. Stále budete chápat jádro toho, co říkám. Ujišťuji tě. Vím, že to dokážeš.
Poznámka k možnostem Strategie
Lidé používají k obchodování různé strategie, například Iron Condors, Calendar Spreads, Butterflies, Straddles a Strangles. V tomto článku budu používat pouze strategii „Spread Trade“, protože se zde zaměřuji spíše na pravidla úspěchu než na typy strategií.
Pravidla úspěšného obchodování s opcemi
Naučil jsem se některá pravidla, díky nimž se můj úspěch změnil. Pokud budete postupovat podle těchto pravidel, výrazně zvýšíte svoji šanci na zisk:
- Prodávejte opce, když je percentil implikované volatility vysoký.
- Kupte opce, když je IV Percentil nízký.
- Definujte své riziko při vstupu do obchodu.
- Spravujte vítěze mechanicky, ne emocionálně.
Vysvětlím to všechno, když půjdeme dál.
Jak prodáváte možnost Premium
Cílem je prodat bezcenné opce lidem, kteří jsou za ně ochotni zaplatit prémii. Jak vysvětlím později, když je obchod správně upraven, ponechává 68% šanci na vypršení se ziskem.
Pamatujte, že nákup akcií má jen 50/50 šanci na zisk. Navíc při nákupu akcií riskujete všechny své peníze. Opce však můžete prodávat se strategií s definovaným rizikem. Pojďme do toho.
Riziko definujete nákupem opce z peněz za mnohem nižší částku, než jakou jste obdrželi.
Analogie to objasní:
Prodáte opci někomu, kdo si ji chce koupit, a to ze dvou důvodů:
- Myslí si, že se to v určitém čase pohne určitým směrem jejich směrem. To je čistý hazard. Ale vy jste na druhé straně obchodu a vždy je to ve prospěch domu. A VY jste dům.
- Kupují možnost PUT jako pojištění proti ztrátě akcií, které vlastní. Nebo si koupí možnost CALL jako pojištění, aby mohli koupit akcie za určitou cenu.
Ať tak či onak, prodáváte pojištění a necháváte si pojistné, pokud věci neupřednostňují kupujícího.
Zůstaňte ve hře, i když se mýlíte!
Jak definovat vaše riziko
Všimněte si, že nemluvím o možnosti nákupu. Dělat to v naději, že zvolíte správný směr, je hra poraženého. To, o čem mluvím, je prodej opční prémie.
Další chybou, kterou se nevzdělaní obchodníci dopouštějí, je prodej opcí v domnění, že si ponechají všechny peníze, když opce vyprší. Funguje to jen do dne, kdy vsadíte špatně a dostanete od brokera call marže.
Na druhou stranu vám prodej s definovaným rizikem umožňuje zůstat ve hře, i když se mýlíte.
Výzvu k dodatkové úhradě nikdy nemůžete získat, protože jste zjistili, kolik riskujete při vstupu do obchodu. Nemůže se to nikdy zhoršit, bez ohledu na to, jak moc se mýlíš.
Pobyt ve hře tedy nabízí skvělou příležitost. Pokud se mýlíte, můžete prohrát prohraný obchod dopředu o další měsíc, někdy s kreditem. Tento kredit snižuje vaši nákladovou základnu.
Jak vydělat více než 68% času
Když vstoupíte do obchodu s přísnými pravidly, která vysvětlím níže, bude to 68% času ziskové.
- Musíte hledat akcie, které mají obchodování s opcemi s vyšším procentem implikované volatility, než je průměr pro tuto akcii.
- Zvažte možnosti, jejichž platnost vyprší zhruba za 20 až 50 dní. To je nejlepší období pro realizaci zisku z rozpadu theta. (Theta je jedním z „alternativních Řeků“, kteří tak pomáhají dělat věci správně).
- Opci musíte prodat více než jednu standardní odchylku od aktuální ceny akcií. To bude mít Delta 20 nebo méně. (Delta je další z řeckých možností. Platforma ThinkOrSwim to usnadňuje).
- Musíte definovat své riziko nákupem pojištění. Jak? Zakoupením podobné možnosti dále z peněz. Tomu se říká spready. Je to rozpětí mezi opcí, kterou prodáváte, a ochrannou opcí, kterou kupujete. Snižuje prémii, kterou dostáváte, ale uzamkne (nebo definuje) maximální riziko.
- Musíte si vzít úvěr ve výši alespoň 1/3 spreadu. Pamatujte, že prodáváte, ne kupujete. Takže získáte kredit za obchod.
Příklad: Pokud je rozpětí mezi opcí, kterou prodáváte, a opcí, kterou kupujete pro pojištění, 10 USD, pak chcete získat kredit ve výši 3,33 USD. To je 1/3 pomazánky. Takže riskujete 10 $, abyste vydělali 3,33 $.
Po provizích udělejme dokonce 3 $. Pokud tedy chcete dosáhnout zisku 300 $, riskujete 1000 $. (Kdy můžete za jeden měsíc vydělat 300 $ na investici do akcií 1000 $?)
Jak spravovat svůj zisk
Chcete-li spravovat svoji úspěšnost a zvýšit zisk nad 68% pravděpodobnost zisku (POP), můžete udělat dvě věci.
- Spíše než prodávat prémiovou standardní odchylku od realizační ceny, vydejte dvě standardní odchylky. Platforma ThinkOrSwim usnadňuje hledání, kde můžeme prodat jednu nebo dvě standardní odchylky od současné obchodní ceny akcie.
Prodej dvou standardních odchylek zvyšuje vaši pravděpodobnost zisku na 95%, protože existuje pouze 5% šance, že se akcie v daném časovém rámci tolik posunou. - Spíše než čekat na vypršení obchodu, abyste si ponechali 100% přijaté prémie, berte zisky, když máte 50% zisk nebo vyšší.
Pokud počkáte na domácí běh, může se to kvůli volatilitě obrátit proti vám. Kromě toho, uzavření obchodu dříve uvolní riziko, abyste mohli vstoupit do nového obchodu, když najdete jinou dobrou příležitost.
Někdo kdysi řekl: „Nikdy jsem neztratil peníze zavřením obchodu příliš brzy.“
Jak uzavřít pozici obchodního rozpětí
Když jste vstoupili do obchodu za účelem prodeje prémie s definovaným rizikem, prodali jste kreditní rozpětí.
To znamená, že jste prodali opci na získání prémie a koupili si další z peněz za nižší cenu, abyste se chránili a zajistili maximální možnost ztráty. Obdrželi jste kredit, protože opce, kterou jste prodali, byla dražší než ta, kterou jste koupili.
Zisk získáte, když hodnota krátké možnosti (prodané) ztratí hodnotu. Dlouhá volba také ztratí hodnotu, ale stejně jí nezbývá mnoho, což je důvod, proč máte pravděpodobně lepší zisk než 50/50 - dokonce i 68% POP, pokud jste správně nastavili šíření.
Chcete-li uzavřít pozici obchodního rozpětí, koupíte zpět krátkou opci a prodáte dlouhou. Náklady na uzavření pozice by měly být nižší než kredit, který jste obdrželi, abyste měli zisk.
Pokud by obchod šel proti vám, platili byste víc za jeho uzavření. Ale jiným způsobem, jak to zvládnout, je vrátit obchod dopředu do dalšího měsíce, obvykle s úvěrem. To by vám koupilo více času.
Nezapomeňte, že opční prémie časem eroduje, takže byste nakonec měli mít zisk zpětným nákupem za nižší cenu, pokud podkladová akcie nemá extrémní tah.
Věnujte pozornost otevřenému úroku
ThinkOrSwim má cenné nástroje. Můžete například zkontrolovat otevřený úrok za realizační ceny, které plánujete obchodovat.
Pokud najdete zdánlivě dobrý obchod s vysokou pravděpodobností zisku (POP), zkontrolujte nejprve otevřený úrok za realizační cenu. Pokud se o to zajímá jen málo lidí, pak jsou spready bid / ask příliš široké a je nejlepší se od těchto obchodů držet dál.
Bez ohledu na to, jak skvěle obchod vypadá, je k ničemu, pokud nikdo nekupuje ani neprodává.
Zůstaňte malí se svými obchody
Musíte se omezit na malé obchody, abyste mohli zůstat ve hře, dokud k vám obchod nepřijde. Je vzácné vstoupit ve správný čas.
S největší pravděpodobností půjde obchod původně proti vám. Pokud jej však budete mít malý, budete moci počkat, až se vrátí. Prodej prémie má větší šanci, že k tomu dojde, protože prémie eroduje s časem.
Obchodujte pouze s velkoobjemovými akciemi
Držte se pouze velkoobjemových akcií nebo futures. ThinkOrSwim je vynikající nástroj, který nám ukazuje objem. Podívám se také na deltu na ThinkOrSwim, abych věděl, jaká je pravděpodobnost zisku.
Delta 5 má 95% šanci na úspěch. Nikdy neprodávám prémii na nic menšího než delta 10, což má stále 90% šanci na POP.
Pokud jste na druhé straně obchodu, šance jsou ve váš prospěch.
Obrázek se svolením razvan ionut / FreeDigitalPhotos.net
Poučte se ze svých chyb
Když máte ztráty, prozkoumejte, jak jste vstoupili do prohrávajícího obchodu.
Když to udělám, vidím, co jsem udělal špatně, a vyhýbám se opakování stejné chyby.
Nejlepší metodou je zadávání obchodů o dvě standardní odchylky. Když jsem chamtivý a prodávám v rámci jedné standardní odchylky, abych vydělal více peněz, obvykle se spálím. Ale i v těchto případech si mohu koupit více času válcováním dopředu, dokud se nedostanu zpět do rovnováhy.
Nakonec můžete své peníze dostat zpět, i když se mýlíte. Lepším plánem je však vyhnout se obchodům, které mají nižší POP a nebudou chtivé.
Uděláte chyby, ale sledujte, kdy vyhrajete a kdy neuspějete. Pak se budete mít na co dívat zpět, abyste zjistili, proč máte konkrétní vzory.
Přiznej, když se pleteš
Pokud máte špatný obchod, který jde proti vám, zvažte postup vpřed v zlomovém bodě nebo s malým kreditem.
Můžete mít pravdu a špatné načasování. Koupě více času vám tedy dává druhou šanci. A obvykle si můžete připsat kredit, protože další měsíc je vyšší prémie.
Neexistují žádné náklady na nákup více času. Jenom riskujete další měsíc. Hlavní věc je, že si musíte krátkodobě přiznat, že se mýlíte, a musíte provést úpravy.
Nejdůležitější pravidlo: Počkejte na správnou příležitost
Pokud nemůžete vstoupit do obchodu se všemi parametry, které jsem zmínil dříve, pokračujte.
Mnoho lidí se snaží z chamtivosti vytlačit špatný obchod. Nebo prostě nevěnují pozornost všem pravidlům. Přiznám se, že jsem udělal ty chyby. Snažte se být lepší než to.
Pokud nemůžete vstoupit do obchodu se všemi správnými parametry, počkejte na další příležitost. Vždy bude existovat další šance pro obchod, který bude fungovat. Krása ThinkOrSwim spočívá v tom, že vám ukazuje všechny parametry potřebné k tomu, abyste věděli, zda je to dobrý obchod nebo ne.
Když se budete držet dobrých obchodů, budete v kategorii 68%. Jistě, ztratíte 32% času. Ale líbí se mi tyto šance.
Shrnout
V případě, že jste stále skeptičtí ohledně bezpečného vydělávání peněz pomocí možností, pojďme se podívat na zásadní body, které to umožňují.
Lidé, kteří kupují opce, obvykle přicházejí o peníze, protože opce ztrácejí svou prémii, když se blíží konec jejich platnosti.
Tuto skutečnost využijete prodejem opcí ostatním. Když prohrají, necháte si jejich peníze.
Jediný způsob, jak mohou vyhrát, je, pokud mají pravdu se směrem podkladových akcií - a s časovým rámcem, který se má stát. Je to těžké volání, ale může se to stát.
Abyste se před takovou situací chránili, musíte omezit riziko.
Celý proces zahrnuje prodej vysoce prémiové opce a nákup opce s nižšími náklady, která vás pokryje v případě extrémního pohybu podkladových akcií.
Když si koupíte opci, která je dále bez peněz, efektivně definujete své riziko a stojí mnohem méně než prémie, kterou jste dostali, takže rozdíl je částka, z níž můžete potenciálně profitovat.
Definovaným rizikem je rozpětí mezi opcí, kterou jste koupili, a opcí, kterou jste prodali. To vás uzamkne do maximální ztráty, která se nemůže zhoršit, pokud se mýlíte.
A pamatujte, že se můžete mírně mýlit a stále vám bude plynout zisk, protože možnosti, které prodáváte kupujícím, se časem zhoršují.
© 2013 Glenn Stok