Obsah:
- Podíl na zisku: Dividendové platby
- Podíl na hodnotě společnosti: kapitálové zisky
- Jak to tedy pomůže?
Pamatujte, že nákup podílu ve společnosti znamená právě to: vlastníte část podniku. Pokud se společnosti daří dobře, měli byste získat svůj podíl na tomto zisku. Pokud to však bude špatné, můžete přijít o některé nebo všechny své peníze.
Proto je důležité pochopit, do čeho nakupujete, jak očekáváte, že vám vydělá peníze, a co se může stát, když se všechno pokazí. Tento článek vysvětlí hlavní způsoby, jakými společnosti poskytují návratnost investic svým akcionářům.
William Cresswell (přes Flickr)
Podíl na zisku: Dividendové platby
Když společnost dosáhne zisku, může vyplatit všechny nebo část z toho svým akcionářům jako výplatu dividend. Zisky, které nevyplácejí, se nazývají nerozdělený zisk a mohou být použity k investování do rozvoje podnikání, získání nových podniků nebo jako nárazník proti špatným časům.
Výplata dividendy je formou investičního výnosu (na rozdíl od kapitálového zisku - rozdíl mezi investičním výnosem a kapitálovými výnosy viz tento článek zde). Ve většině zemí jsou dividendy zdaňovány jako příjem, což je možné s určitou úpravou pro daně z příjmu právnických osob, které již byly zaplaceny.
Některé společnosti mají politiku vyplácení pravidelné dividendy (která se časem zvyšuje). To je atraktivní pro určité druhy investorů, pro ty, kteří upřednostňují pravidelný příjem, jako jsou některé důchodové systémy nebo individuální důchodci.
Mike Miley (přes Flickr)
Podíl na hodnotě společnosti: kapitálové zisky
Druhým způsobem, jak můžete dosáhnout návratnosti svých akcií, je kapitálový zisk: jinými slovy, tržní cena vašich akcií stoupá.
U velkých společností, kde se akcie nakupují a prodávají často, je to relativně snadné měřit (i když si pamatujte, že kapitálový zisk nikdy nemůžete utratit, dokud jej nezajistíte prodejem akcií). Ale pro malé společnosti a startupy může být obtížné určit tržní cenu akcií, dokud je skutečně neprodáte.
Pokud jsou trhy racionální a fungují správně, pak by cena akcií společností měla odrážet očekávané budoucí zisky. Cena akcií a zisky tedy stále souvisejí - i když o něco méně přímo než u výplat dividend. Pravděpodobněji to platí pro velké společnosti, kde se obchoduje se spoustou akcií.
Společnosti někdy vrátí peníze držitelům akcií spíše prostřednictvím zpětného odkupu akcií než vyplácením dividend. Zpětný odkup akcií (protože snižuje počet vydaných akcií) zvýší cenu akcií, což vrátí všem investorům.
Jedním z důvodů, proč to společnosti mají udělat, je to, že někteří investoři z daňových nebo jiných důvodů upřednostňují získání kapitálových zisků (z rostoucí ceny akcií) před výnosem (z dividend). Může to být také způsob, jak mohou zasáhnout určitý cíl ceny akcií, který by jim jinak unikl.
Cruncher originál
Jak to tedy pomůže?
Vědět to nám jako investorům umožňuje jasně přemýšlet o tom, do kterých společností investovat.
Zaprvé se můžete rozhodnout investovat, pokud se domníváte, že společnost bude v budoucnu dosahovat dobrých zisků, což jim umožní vrátit vám peníze buď jako dividendy nebo zpětné odkupy akcií v poměru k jejich aktuální ceně. Jedná se v podstatě o investiční filozofii nazvanou „value investing“ (jak ji proslavil Warren Buffet). To se zaměřuje na nákup akcií v podnicích, když jsou levné (tj. Dobrá hodnota).
Nebo můžete věřit, že cena akcií poroste kvůli zvýšené poptávce (protože akcie koupí jiní investoři). Klíčem zde je prodej, než to udělají všichni ostatní. Toto se nazývá „trendové investování“ nebo „hybné investice“. Znamená to sledovat dav, ale zastavit, než se otočí a utíkají opačným směrem.
Teoreticky, pokud se trhy chovají racionálně, pak první důvod a druhý důvod budou vždy společně. Ale ve skutečnosti se to tak vždy nestává.
Z dlouhodobého hlediska vyděláte více peněz než většina lidí, pokud vyděláte lépe než většina lidí. Ale udělat dobrý výběr je těžké a vy jen opravdu víte, jestli to byla dobrá investice s výhodou zpětného pohledu.
Nejdůležitější však je být rád, že vaše investice vyhovují vašim okolnostem a kdykoli budete podstupovat další rizika, získáte návratnost a můžete zvládnout jakékoli důsledky rizik, která podstupujete.
To je důležitější, když investujete výběrem několika společností ke koupi akcií, než různorodým portfoliem investic (například prostřednictvím pasivního fondu pro sledování indexů). Ale i při pasivním investování musíte vybrat, na které trhy a do kterých aktiv chcete investovat, takže stále musíte zvážit výhody a nevýhody vložení peněz do těchto aktiv.
Investice do akcií a akcií není nikdy jednoduchá, vždy zahrnuje i ohrožení vašich peněz a je zaručeno velmi málo. Jasné přemýšlení o tom, jak vám akcie mohou vydělat peníze, vám usnadní posouzení šance, že vám daná investice prospívá, a můžete si být jisti, že jste spokojeni s riziky pro své peníze.
© 2014 Cruncher