Obsah:
- Proč přední investoři investují pouze do několika společností?
- Staré rčení o investování
- Jak to mohu udělat?
- Co je nad diverzifikací?
- Spolehlivost plodí odpovědnost
- Jak se mohu vyhnout diverzifikaci?
Přečtěte si více o nadměrné diverzifikaci a o tom, jak může poškodit vaše portfolio.
Image Credit: QuoteInspector.com
Všichni jsme tam byli - bojovali jsme s nutkáním jít na akciový trh a koupit malé množství akcií asi 20 společností. Ale věřte mi, že to nechcete dělat!
I já jsem měl toto nutkání, opravdu před mnoha měsíci. Naštěstí jsem to neudělal, ale kdyby ano, kopl bych do toho a nikdy bych si neodpustil.
Když se podíváte na nejúspěšnější investory - Warren Buffett, Charlie Munger a George Soros (abychom jmenovali jen několik) - všichni investovali do pouhé hrstky společností. Charlie Munger je vynikajícím příkladem: Má podíly pouze ve třech společnostech!
Proč přední investoři investují pouze do několika společností?
Pravděpodobně tam sedíte a přemýšlíte: „Co vědí někteří z největších světových investorů, že ne?“
A máte pravdu. Vědí něco, co vy ne . Řídí se jednoduchým principem investování, často označovaným jako „Rule One Investing“. Toto je věta stanovená legendárním investorem Benjaminem Grahamem (který náhodou učil Warrena Buffetta investovat!).
Teorie z části uvádí, že byste měli znát všechny podrobnosti o tomto podnikání (nebo téměř všechno o tomto podnikání). To znamená, že kdybych k vám (z nějakého neznámého důvodu) přišel k vám na ulici a řekl: „Povězte mi o tom,“ měli byste mi říct následující:
- Kde se firma nachází
- Hlavní manažeři C-Suite (CEO, COO, CIO atd.)
- Zásoby těchto vedoucích pracovníků C-Suite (tj. Vlastní akcie ve své vlastní společnosti?)
- Hlavní zdroje příjmu
- Konkurenti
- Konkurenční výhoda této společnosti (něco podle vašeho vlastního názoru, ne to, co jste četli v náhodném příspěvku na blogu před třemi lety)
- Jsou zakladatelé společnosti součástí vedení (nebo jejich dětí, pokud jsou příliš staré)?
Je zřejmé, že s dvaceti společnostmi neexistuje doslova žádný způsob, jak to udělat. I s deseti společnostmi si myslím, že by to mohlo být roztažení.
Staré rčení o investování
Ve světě investování existuje staré rčení, které se řídí těmito zásadami:
A toto rčení se znovu a znovu ukázalo jako pravdivé.
Investováním do 15, 20 nebo i více společností vám neuvěřitelně ztěžuje poznání a pochopení (do hloubky) podniku, do kterého se snažíte investovat.
Jak to mohu udělat?
Je to docela jednoduché. Je jen velmi málo, co se může pokazit - za předpokladu, že se budete řídit investiční filozofií Rule One.
Vždy bych doporučil, abyste šli investovat do jedné společnosti najednou. Nespěchejte a investujte 25 000 $ do 5 společností, které zkoumáte šest měsíců. Investujte 5 000 $ najednou do jedné z 5 společností.
Jediný případ, kdy byste se od toho měli odchýlit, je situace, kdy dojde ke zhroucení trhu. Vezměte si velkou recesi (2007–2009 (ish)): Byla to jedna z nejhorších havárií, jaké jsme od Velké deprese ve 30. letech zaznamenali.
Citovat Warrena Buffetta:
Když ceny akcií klesají na podlahu, jako by tu nebyl zítra, pak ignorujete toto pravidlo a investujete celou cestu!
Ale teď předjíždím.
Co je nad diverzifikací?
I když jsme se toho dotkli, neřekl jsem vám, co to diverzifikace ve skutečnosti je. Nadměrná diverzifikace je definována jako:
To v podstatě znamená, že když vlastníte více společností, než o kterých rozumně víte.
I když tu nebudu sedět a říkat vám, že byste měli mít všechny své peníze v jedné společnosti (což je obecně považováno za hloupý nápad), řeknu, že je nutná nějaká diverzifikace a dokonce výhodná pro vaše portfolio.
Investováním do více společností si dovolíte mít určitou míru svobody. Umožňuje vám profitovat nejen z výkyvů a pádů každé společnosti, ale také z něčeho, co žádný ETF, podílový fond nebo finanční poradce nemůže nabídnout. Bezpečnostní.
Spolehlivost plodí odpovědnost
Protože i když nákup příliš mnoha společností ponechá vaše portfolio příliš slabé na to, aby mohlo stát během recese samo o sobě (protože v jedné společnosti nemáte dostatečně vysoký vlastní kapitál, jako kdybyste dobře diverzifikovali), nákup přiměřeného množství společností připravit tě na dobré místo po mnoho let.
„Spolehlivost plodí odpovědnost“, jak říkal můj přítel.
Máte-li spolehlivé akcie, které se nemusíte obávat kolapsu každých třicet sekund, vzbuzuje to pocit odpovědnosti. Nejen pro vás jako spolumajitele společnosti, ale i samotné společnosti. Pokud ví, že vy (a ostatní investoři) v ně vážně věříte, udělá to lépe. Nejen na akciovém trhu, ale obecně.
Jak se mohu vyhnout diverzifikaci?
Nadměrné diverzifikaci se můžete vyhnout několika jednoduchými kroky:
- Nenechte své emoce, aby vás ovládly
- Proveďte svůj průzkum, ale držte se několika zásob
- Kupujte vždy jen jednu akcii
- Přemýšlet
Ano, meditujte! Meditace vám umožní soustředit se. Budete se moci soustředit na investici: „Je to nejlepší investice? Je tato společnost nejlepší, jaká může být?“
A jakmile na ně budete moci odpovědět, můžete si být jisti, že se vyhnete nadměrné diverzifikaci svého portfolia!
© 2020 Alexander Pask