Pokles a pád Arthura Andersena

Arthur Andersen, 1944 - s výhradním svolením.

Archivy fotografií, sbírky na Aljašce a v polárních oblastech Elmer E. Rasmuson Papers 200

Na rozdíl od Edwarda Gibbona Dějiny úpadku a pádu římské říše, který popisuje, jak staletí invaze barbarských kmenů, postupná ztráta občanské ctnosti a růst křesťanství vedly k rozpadu mocné římské říše, přišel úpadek účetního obra Arthura Andersena méně než devět měsíců.

Pevný základ

Společnost byla založena v roce 1913 Arthurem Edwardem Andersenem, osiřel jako chlapec v Chicagu a později jmenován nejmladším CPA ve státě Illinois v roce 1908 ve věku 23 let, se svým partnerem Clarencem DeLanym, původně firmou Andersen, DeLany & Co.

Ratifikací zákona o příjmech a zákona o federálních rezervách v roce 1913 byla poptávka po auditorských a účetních službách vytvořena, protože v Evropě a po ní zuřila „velká válka“.

Po odchodu z DeLany v roce 1918 se firma stala společností Arthur Anderson & Co., jejímž prvním zákazníkem byla společnost Joseph Schlitz Brewing Company z Milwaukee.

Důvěra a integrita, která má pro podnikání založené na odpovědnosti zásadní význam, postavil svou firmu na silné sadě morálních a etických hodnot.

Jakmile Andersen pohrozil výkonným ředitelem klienta místního železničního podniku, že se odhlásí z nějakých pochybných dokumentů nebo bude čelit ztrátě účtu, Andersen to odmítl s tím, že ve městě „není dost peněz“… "aby ho k tomu přiměl.

Firma převzala motto -

Rise to Prominence

Dodržováním přísného souboru principů a standardů se Andersenova klientská základna během 20. let 20. století neustále rozrůstala. Polovinu její klientely, která se specializovala na plynárenský a elektrotechnický průmysl, tvořily společnosti poskytující služby na středozápadě a společnost se stala známou jako „společnost poskytující služby“.

Jak získali licenci v mnoha státech, bylo otevřeno šest kanceláří po celé zemi, včetně New Yorku, Kansas City a Los Angeles.

V roce 1932 byla společnost vybrána kvůli své poctivé a spolehlivé pověsti skupinou bank na východním pobřeží, aby provedla audit Commonwealth Edison , energetické říše Samuela Insulla, tvůrce koncepce „holdingové společnosti“. Andersen byl zapojen do celého vyšetřování a následného soudního řízení, protože proti společnosti Insull byly vzneseny obvinění z podvodného řízení a nesprávného hlášení výdělků nafouknutím hodnot akcií, což mělo za následek katastrofální ztráty pro investory. Po útěku do Evropy byl Insull přiveden zpět do Chicaga, aby čelil spravedlnosti, ale nakonec byl osvobozen. Ačkoli utrpení získalo pro firmu příznivé národní ohlasy, byla to děsivá předzvěst událostí, které by se objevily o sedm desetiletí později.

Osobní úspěch Arthura Andersena vyvrcholil během druhé světové války s rostoucí úctou v odborných a akademických komunitách za jeho rozsáhlé účetní publikace. Byl oceněn čestnými tituly od St. Olaf College a Luther College za jeho práci při uchovávání norské historie a od Northwestern University jako uznání jeho úsilí jako prezidenta správní rady a jako zaměstnance v účetním oddělení.

Nadále působil jako řídící partner firmy až do své smrti v roce 1947, kdy kormidla převzal Leonard Spacek. Vedení Spaceka trvalo 26 let, což je období fenomenálního růstu pro společnost, která dosáhla mezinárodních rozměrů.

Nové obzory

S úsvitem počítačového věku bylo zavedeno poradenství jako služba doprovázející daňová a auditní oddělení a do 70. let 20. století rostla teleskopickým tempem.

Když Spacek odešel do důchodu v roce 1973, společnost Arthur Andersen & Co, která má své sídlo v Chicagu, se rozšířila na více než 16 kanceláří v USA a 25 kanceláří v zahraničí a stala se jednou z největších účetních společností na světě.

Spacekův nástupce Harvey Kapnick agresivně sledoval poradenský trh, který do roku 1979 produkoval 20 procent příjmů firmy. Kapnick předvídal příležitosti v oblasti poradenství a navrhl rozdělení společnosti na dvě odlišné části, účetní a poradenskou, ale partneři jej odmítli. Kapnick rezignoval v roce 1979 a byl nahrazen Duane Kullbergem, který do firmy nastoupil jako auditor v roce 1954.

„Velký osm“

Pořadí podle výnosů k březnu 1985.

1. Arthur Andersen
2. Rašelina, Marwick, Mitchell & Co.
3. Ernst & Whinney
4. Coopers & Lybrand
5. Cena Waterhouse
6. Arthur Young & Co.
7. Deloitte, Haskins & Sells
8. Dotkněte se Rosse

Andersen Consulting

Arthur Andersen & Co. se zasloužil o vytvoření „Management Consulting“ a do roku 1988 bylo 40 procent jejích příjmů připisováno poradenské praxi. Vzhledem k tomu, že význam poradenské strany hrozil zastíněním auditních a daňových oddělení, vyvinulo se vnitřní tření.

Jak napětí stále rostlo, Kullberg nakonec souhlasil s restrukturalizací firmy a Andersen Consulting se oddělil od Arthur Andersen & Co., přičemž oba zůstali pod mezinárodní „zastřešující“ entitou Andersen Worldwide Société Coopérative (AWSC).

V roce 1989 nahradil Kullberga partner Lawrence A. Weinbach, jehož diplomatické schopnosti utišily hádky a zaměřily pozornost zpět na podnikání. Díky Weinbachovi jako generálnímu řediteli společnost do roku 1992 vzrostla na tržby téměř 5,6 miliardy USD, což je nárůst o téměř 50 procent za čtyři roky, přičemž největší procento růstu vykazuje poradenská činnost.

Potíže růstu

Kromě monumentálního růstu, který tlačil Andersena na samý vrchol všech mezinárodních účetních firem, přinesla 80. léta také období tísně, když následovaly právní bitvy proti DeLorean Motors Company, Financial Corporation of American (American Savings & Loan), Drysdale Government Securities a ostatní klienti. V letech 1980 až 1985 zaplatili Andersenovi partneři v osadách 137 milionů $.

Problémy tohoto druhu zaznamenali konkurenti také ve stejném období, kdy Peat, Marwick, Mitchell vyplatili přes 19 milionů dolarů, Ernst & Whinney přes 6 milionů dolarů a Deloitte Haskins & Sell zhruba 5 milionů dolarů.

Vzhledem k tomu, že automatizovaná automatizace během 80. let stále více ovlivňovala obchodní procesy, přísné standardy, které společnosti Arthur Anderson & Co. tak dobře sloužily v průběhu let, začaly vykazovat známky ochabování.

Fúze a akvizice

Do roku 1986 zahájilo osm největších světových účetních firem zásadní změny.

Společnosti Peat, Marwick, Mitchell & Company ve spojení s německou firmou Klynveld Main Goerdelor (KMG) se staly KPMG Peat Marwick a vytvořily větší globální přítomnost spojením 80% zahraničního podnikání KMG se 80% severoamerickým poměrem společnosti Peat.

Andersen a Price Waterhouse začali hovořit o fúzi v roce 1989, ale jednání se zastavila kvůli kulturním rozdílům, střetu zájmů ohledně některých velkých účtů (zejména IBM) a financování partnerských důchodů.

Na začátku 90. let došlo mezi osmi firmami k několika fúzím. Ernst & Whinney se připojil k Arthur Young, aby se stal Ernst & Young, Delloitte, Haskins & Sells v kombinaci s Touche Ross tvořící Delloitte Touche, a v roce 1998 se Price Waterhouse spojil s Cooper & Lybrand a stal se Pricewaterhouse Cooper (PWC).

Na konci tisíciletí se z „Velké osmičky“ stala „velká pětka“.

Vzhledem k tomu, že spad z krize úspor a půjček v 80. letech 20. století sahal až do 90. let, Arthur Anderson se zapojil do řady soudních sporů o selhání šetrnosti, z nichž nejvýznamnější byl případ vlády Resolution Trust Corporation z roku 1992, který si při auditu neúspěšného Ben Franklin Savings & Trust. Stejně jako v minulosti, i v roce 1993 urovnali Andersenovi partneři případ s minimálním dopadem, ale ve svém budoucím úsilí se stávali mnohem opatrnějšími.

Do roku 1998 se neshody mezi společnostmi Andersen Consulting, Arthur Andersen & Co. a Andersen Worldwide Société Coopérative vystupňovaly natolik, že Andersen Consulting podala porušení smlouvy a nakonec se stala zcela samostatnou společností Accenture Ltd.

Na jejich vrcholu

Do roku 2002, kdy klienti jako Halliburton, General Dynamics, Delta Airlines, Edison International, Freddie Mac, FedEx, International Paper a Hilton Hotels, dosáhl roční příjem společnosti Arthur Anderson & Co. 9,3 miliardy USD.

Výnosy společnosti Arthur Andersen & Co. za rok v milionech amerických dolarů.

Firemní tiskové zprávy, Louperivois CC BY-SA 3.0

Když rozšířili svůj vliv na federální vládu, byli dva z posledních tří hlavních kontrolorů amerického účetního úřadu vrcholovými manažery Andersenu.

Také do této doby však přišla obvinění z podvodného účetnictví a auditu řady klientů, včetně Sunbeam Products, Waste Management, Inc, Asia Pulp & Paper a Baptist Foundation of Arizona.

Pak přišel Enron a následný „coup de grâce“, WorldCom.

Enron

Enron Corporation, společnost zabývající se obchodováním s energií se sídlem v Houstonu v Texasu, byla založena v roce 1985 sloučením společností Houston Natural Gas (HNG) a Energetická společnost Houston Natural Gas (HNG) za 2,3 miliardy USD s původním výkonným ředitelem Samuelem Segnarem. Po pouhých šesti měsících odešel Segnar na místo generálního ředitele HNG Kennetha Lay.

V roce 1990 najal ředitel společnosti Enron, Jeffrey Skilling, Jerryho Fastowa pro jeho odborné znalosti v deregulaci energie. Do roku 1993 Enron získával četné deregulované subjekty a přesouval závazky, což mělo za následek zkreslení uvedených hodnot.

Enron byl časopisem Fortune šest let po sobě od roku 1996 do roku 2001 jmenován „Nejinovativnější společností v Americe“, ale přestože byl chválen jako inovativní, ve skutečnosti používal podvod v mnoha módech, aby zamaskoval jeho finanční zdraví, čímž termín „kuchař knihy“ vrátil zpět každodenní lidová mluva.

V roce 2000 společnost Enron vykázala tržby přes 110 miliard dolarů, což je sedmá největší mezi americkými společnostmi podle výnosů. Na konci roku 2001 vyhlásila bankrot.

Ukončete Arthur Andersen

Bing obrázky - zdarma ke sdílení a používání

V říjnu 2001 zahájila Komise pro cenné papíry vyšetřování finančních operací společnosti Enron i jejího auditora, společnosti Arthur Andersen & Co. Jako generálního ředitele společnosti Andersen Worldwide Josepha Berardina před prosincovým kongresem svědčil Enron a podal kapitolu 11.

V lednu 2002 se firma přiznala ke skartaci citlivých dokumentů Enronu, což vedlo k maření obvinění ze spravedlnosti.

Účet Enron měl na starosti od roku 1997 David Duncan, auditor dvacet let působící v Andersenu. Duncan nařídil skartaci dokumentů zaměstnanci Andersena „podle Andersenovy politiky“, aby zabránil prověření ze strany SEC, což mělo za následek obvinění z „maření spravedlnosti“ vůči němu a firmě. V dubnu 2002 Duncan přijal námitku „viny“ výměnou za mírnější trest a pracoval na stíhání proti svému bývalému zaměstnavateli.

Arthur Andersen byl usvědčen z maření spravedlnosti 15. června 2002.

WorldCom

Během dvou týdnů poté, co byl usvědčen z maření spravedlnosti za skartaci dokumentů Enronu, další klient společnosti Andersen, telekomunikační gigant WorldCom, prohlásil, že zkreslil výdaje ve výši 3,8 miliardy dolarů a do příštího měsíce podal návrh na bankrot.

Seznam aktiv v hodnotě více než 107 miliard dolarů, což výrazně převyšuje aktiva Enronu, způsobil, že WorldCom podal největší bankrot v historii USA.

Andersena, který byl propuštěn jako auditor WorldCom na začátku téhož roku kvůli obviněním Enronu, byl dotázán, jak by mohl přehlédnout tak obrovský dohled. Andersen odpověděl, že tam, kde o tom nikdy nekonzultovali a informace o účetnictví, „byl zadržen Andersenovým auditorům finančním ředitelem WorldCom“. Finanční ředitel WorldCom byl Scott Sullivan, který byl propuštěn během několika dnů po zveřejnění účetnictví v červnu.

Ačkoli Andersen nebyl formálně obviněn z protiprávního jednání, byli za jejich dohled ostře kritizováni, zejména s ohledem na jejich právní problémy v předchozích dvaceti letech se společnostmi Sunbeam, Waste Management a naposledy s Enronem.

Konečnost

31. srpna 2002 se Arthur Andersen vzdal licence CPA, jak nařídil soud, a 85 000 zaměstnanců přišlo o práci.

V roce 2004 bylo odvolání zamítnuto a bylo odsouzeno.

Zvrat Nejvyššího soudu

Ačkoli Andersenovo přesvědčení bylo v roce 2005 obráceno Nejvyšším soudem kvůli „technickým problémům“, poškození reputace firmy bylo již dávno nenapravitelné.

12. prosince 2005, po zrušení rozsudku, klíčový svědek obžaloby David Duncan změnil svou námitku na „nevinnou“.

Z popela?

Od zániku firmy zůstal na svém místě kosterní personál, který by zvládl nevyřízené zákonnosti, ale v roce 2014 se několik bývalých daňových partnerů v Andersenu pokusilo vzkřísit prestiž, kterou firma kdysi znala, k velké nedůvěře mnoha.

Od 2. září 2014 se San Francisco daňová poradna WTAC LLP jmenovala AndersenTax.

Závěr

Aféra WorldCom kladla konečný důraz na nejhorší fúzi společností v historii USA do roku 2008, a to s ještě většími skandály, ke kterým došlo jen několik dní po sobě, s Lehman Brothers a Washington Mutual,.

Chamtivost a špatné rozhodování ve spojení s tím, jak se stal příliš velkým na to, aby si mohl adekvátně vládnout, způsobil zánik účetního obra a nakonec se vyrovnal mnoha okolnostem, které postihly velkou římskou říši.

Je ironií, že tím, že se společnost odchýlila od základních principů, které ji původně postavily k jejímu vysokému postavení, a získala jí reputaci „mezinárodního policisty“ účetních zásad, způsobila v podstatě její pád.

Pokud se skutečně mrtví otočí v jejich hrobech, Arthur Edward Andersen to určitě udělal ve svém.