Jak získat dividendy v hotovosti vyplácené s akciemi nebo bez nich

Těžko uvěřit, že? Jak lze získat výplatu dividend v hotovosti, pokud nevlastní akcie?

Ano, to se dá udělat a ve skutečnosti to dělají tisíce lidí ve finančním světě. Tento článek popisuje postup, jak se to dělá.

Nejjednodušší způsob, jak získat výplatu dividend v hotovosti, je samozřejmě dostat se do akcií, které vyplácejí dividendy pravidelně, například čtvrtletně, pololetně nebo ročně. Ale tyto výplaty dividend jsou malé a pokud nemáte do těchto akcií investovány miliony dolarů, můžete z nich těžko žít.

Budu hovořit o tom, jak generovat pravidelné a vyšší platby v hotovosti od společností s nebo bez vlastnictví akcií v těchto společnostech.

Jak?

Prodejem call a put opcí na akcie, pokud vlastníte akcie, nebo hotovost, pokud nevlastníte akcie.

Peníze pocházející z prodeje opcí jsou jako příjem dividend od těchto společností, jak často chcete. Diktujete čas, kdy si přejete být placeni. Krátkodobé opce platí menší částky, zatímco ty dlouhodobější nabízejí větší výplaty.

Můžete prodat opce společnostem, které již vyplácejí pravidelné dividendy, nebo společnostem, které dividendy nikdy nevyplácejí vůbec. Prodejem opcí na akcie nezáleží na tom, zda podkladová akcie vyplácí nebo nevyplácí dividendy.

Pro ty, kteří se silně spoléhají na dividendy jako zdroj dodatečných nebo hlavních příjmů, prodejní opce na akcie, které již vlastní, s největší pravděpodobností podstatně zvýší jejich příjem.

Zde je návod, jak to funguje, když vlastníte akcie

Obchodní systém generování hotovosti z vlastněných akcií je ve světě investování do akcií dobře známý jako krytý prodej call opcí. Jedná se o obchodní techniku prodeje call opcí na akcie, které vlastní.

Řekněme, že vlastníte akcie v některých známých společnostech s výplatou dividend, jako je Bank of America (BAC), Microsoft (MSFT) nebo AT&T (T). Vzhledem k tomu, že tento článek je psán v červnu, je v současné době cena BAC na 30 $. V posledních čtyřech čtvrtletích vyplatila dividendy ve výši 0,12 USD na akcii za čtvrtletí, tedy celkem 0,48 USD za období dvanácti měsíců.

Za předpokladu, že investor dnes koupil do BAC za současnou cenu akcií 30 $ s očekáváním, že z jeho investice získá nějaké dividendy. Pokud cena akcií BAC zůstala statická, aniž by se v příštích několika měsících hodně pohybovala nahoru nebo dolů, investorovi to nevadí a je rád, že vyplácí čtvrtletní dividendu ve výši 0,12 USD za akcii. Za jeden rok by dividendy dosáhly 0,48 USD, což se promítne do návratnosti investic ve výši 1,6 procenta. Téměř stejná sazba, jakou by člověk dostal za parkování v hotovosti na peněžním fondu CD. Není to tak skvělé, že?

Vyplacené dividendy v hotovosti BAC; s opcemi vs bez opcí

Nyní pojďme prozkoumat, co může prodej opcí udělat pro vylepšení výplaty dividendy pomocí systému prodeje opcí na kryté opce. Podíváme-li se na opční řetězce na BAC, existuje řada možností opcí k prodeji v různých měsících vypršení platnosti. Kratší expirace nabízejí nižší prémie (ceny) než delší expirace.

Červencové možnosti BAC vyprší přibližně za měsíc. Volací opce na stávku z července 31 má nabídkovou cenu 0,43 USD a hovor z července na stávku 32 je na 0,20 USD. Výzva z 31. července vám dává návratnost 1,4%, zatímco z 32. července s nižší návratností 0,7%. Jedná se o měsíční výnosy, když opce vyprší třetí pátek v červenci.

Pokud půjdeme na srpnové expirace, pojistné je mnohem lepší. Srpenová výzva na stávku 31 je na 0,65 $ a stávka 32 na 0,35 $ pro výnosy 2,1%, respektive 1,2%. Jedná se o výnosy po dobu přibližně šedesáti dnů.

Nyní se podívejme na nejhorší scénář, kdy si zvolíte volbu jít 60 dní s 32 stávkou namísto 31 stávky. Za předpokladu, že se cena akcií BAC udrží na průměrné úrovni kolem 30 a prodáváte call opce každé dva měsíce (60denní expirace) kolem 0,35 $, znamená to přibližně 8% ročně pouze v hotovosti z opcí. Přidejte k tomu 1,6% hotovostní dividendy vyplácené během stejného 12měsíčního období a nakonec získáte celkem 9,6% hotovostní návratnost akcií BAC. Není to mnohem lepší, než jen držet akcie a spoléhat se na výnos z dividendy v hotovosti 1,6%?

Nejlepší scénář prodeje 60denních opcí na call strike cena 31, která se blíží ceně akcií BAC 30, by přinesl přibližně 13% pouze na opce. Přidejte 1,6% dividendový výnos a tím se ROI zvýší na 14,6%.

POZNÁMKA: Když prodáváte prodejní opce ve vlastnictví akcií, čím blíže je realizační cena (31) aktuální ceně akcií (30), tím vyšší je výnos, ale větší šance na uplatnění akcií. Bezpečnější metodou proti možnému uplatnění je prodej stávek, které jsou dále od aktuální ceny akcií, jako je stávka 32.

Vyplácené hotovostní dividendy AT&T; s opcemi vs bez opcí

Zde je další příklad toho, jak prodej opcí na akcie, které vlastníte, zvýší vaše výnosy z dividend v hotovosti.

Akcie AT&T (T) jsou v červnu aktuálně kótovány na 34 $. Vyplácí čtvrtletní hotovostní dividendy ve výši 49–50 centů v průměru kolem 2,00 $ ročně za pěkný výnos 5,8% na základě jeho aktuální ceny.

Call opce z července 35 má nabídkovou prémii 0,69 $, zatímco stávka 36 je na 0,41 $ za měsíční výnosy 2%, respektive 1,2%. Abychom byli bezpečnější před potenciálním cvičením, další srpnové stávky 36 a 37 se chystají pro 0,69 a 0,47, což přináší 60denní výnosy přibližně 2% a 1,4%. Mým osobním výběrem by bylo jít s opcí na volání ze srpna 37 na 0,47 USD.

Anualizace návratnosti hotovosti, 60denní opce ve výši přibližně 2,80 USD (0,47 každé 2 měsíce) plus pravidelné hotovostní dividendy ve výši 2,00 USD (0,50 za čtvrtletí) nám dávají celkový roční hotovostní příjem ve výši 4,80 USD.

Jedná se o 14% návratnost současné ceny společnosti AT&T ve výši 34 USD oproti nižšímu výnosu 5,8% bez opčního prodeje.

Podívejme se na Microsoft Corporation a podívejme se, jaká jsou čísla. Při tomto červnovém psaní se MSFT obchoduje za aktuální cenu 101 USD. Vzhledem k tomu, že se mi líbí 60denní opce, protože jsem schopen vybrat stávky, které jsou dále od aktuální ceny, půjdu s možností volání ze srpna 105 na 2,05, což by při anualizaci mohlo být něco kolem 12,30 $

MSFT vyplácí čtvrtletní dividendy ve výši přibližně 0,42 na akcii, což představuje celkovou částku 1,68 USD ročně nebo výnos 1,6% při současné ceně akcií 101 USD. Roční příjem z kombinovaných opcí a dividend činí přibližně 13,98 USD, což vede k příjemné kombinované sazbě 13,8%. I zde porovnáváme 1,6% výnos z dividend samotných s 13,8% kombinovaným výnosem dividend a opcí.

Výše uvedené akcie samozřejmě ne vždy zůstávají na stejné cenové úrovni po celý rok. V reálném životě akcie neustále kolísají, a proto nemusí vždy platit výše uvedená teoretická srovnání.

Dobře, podívejme se na skutečné případy.

V lednu 2015 se akcie BAC obchodovaly kolem 16,98 USD. Během příštích dvou let až do prosince 2016 akcie vyplatily hotovostní dividendy v celkové výši 0,45 USD. Během tohoto dvouletého období akcie navíc kolísaly nahoru a dolů a v prosinci roku 2016 se cena pohybovala kolem 22,10 USD.

Nová cena je o 5,12 USD vyšší než před dvěma lety a po přidání dividend ve výši 0,45 USD akcie přinesly celkovou návratnost 5,57 USD, což znamená výnos 33% z původní ceny 16,98 USD z ledna 2015.

Nyní se podívejte na toto srovnání. Ve stejném dvouletém období života BAC mohl investor prodat call a put opce, když se akcie pohybovaly nahoru a dolů. Celkové výnosy z prodeje call a put opcí by činily 4,75 USD. Přidáním dividend v hotovosti ve výši 0,45 USD a zhodnocení ceny na 5,12 USD (od ceny akcií z prosince 2015) nám dává celkový zisk 10,32 USD.

To je návratnost 61% oproti původní ceně z ledna 2015 ve výši 16,98 USD. Určitě mnohem lepší než 33% návratnost bez opcí.

Zde je další příklad případu. Společnost AT&T (T) se v lednu 2015 obchodovala kolem 33,40 USD. V období dvou let do prosince 2016 vyplatila celkové hotovostní dividendy ve výši 3,86 USD. V prosinci 2015 byla cena akcií na 42,53 USD za čisté zhodnocení ceny akcií na 9,13 USD. Přidáním dividend v hotovosti získal akcionář celkový zisk 12,99 USD za cenu z prosince 2016.

Jedná se o celkovou návratnost 39% oproti původní ceně v lednu 2015.

Investor, který také v lednu koupil akcie AT&T a nepřetržitě prodával call a call opce až do prosince 2016, dosáhl mnohem lepší návratnosti 52%, počítáno takto:

cenový zisk 9,13 $ + dividendy 3,86 $ + prodej opcí 4,50 $ = 17,49 $. Celkový zisk je 52% z původní investice ve výši 33,40 USD

Zde je návod, jak to funguje, když nevlastníte akcie

Nyní se dostáváme k části tohoto článku, která s největší pravděpodobností přilákala mnoho čtenářů k tomuto dílu. Jak získat výplatu dividend v hotovosti bez vlastnictví akcií.

Není zde žádné tajemství. Hotovostní platby můžete přijímat z akcií, které nevlastníte, a to jednoduše zavedením systému obchodování s opcemi známého jako prodej opcí se zajištěným prodejem v hotovosti , nazývaného také krytý prodej . Pokud jste sledovali některé z mých článků, uvidíte, že tato obchodní strategie je zmíněna v mnoha mých zápisech.

Pojďme pracovat na příkladu.

John Doe má na účtu svého makléře hotovost 50 000 $. Snaží se investovat tuto částku do několika akcií vyplácejících dividendy, aby vytvořil peněžní výnosy z tohoto nevyužitého peněžního fondu.

Místo toho, aby koupil několik akcií, aby vytvořil své portfolio vyplácející dividendy, může alternativně použít 50 000 dolarů k zajištění nebo krytí prodejních opcí na několik akcií, aniž by skutečně kupoval nějaké akcie. Takto se to dělá.

Je začátek měsíce května. John se podívá na International Paper Company (IP) a zjistí, že jeho akcie se v současné době obchodují za cenu $ 52. Z opčních řetězců pro červen vyplývá, že může prodat 50. června s prémií 0,84 $, která vyprší za šest týdnů, třetí pátek v červnu.

Prodá 4 kontrakty (4 kontrakty = 400 akcií) z padesátých června s použitím 20 000 $ ze svých peněžních prostředků k zajištění kontraktů se 4 puty. Prodej generuje celkový příliv hotovosti ve výši 336 USD (0,84 put prémie x 400 akcií).

Poté, co použil 20 000 $ z Johnova peněžního fondu 50 000 $, se dále podívá na řetězec volitelných obchodů Walmart Stores (WMT) a zjistí, že v červnu 82,5 byl s prémií 1,83 $ podle jeho představ. Akcie WMT jsou za cenu 84 $, když prodává 2 kontrakty (ekvivalent 200 akciím) z opce 82,5 put, což při této transakci generuje celkem 366 $. Tento obchod použil 16 500 USD ze zbývajícího zůstatku hotovosti Johna k zajištění kontraktů se dvěma puty.

Johnovi zbývá 13 500 $ z původních 50 000 $. Znovu uskutečňuje další prodej put opcí. Tentokrát vybere společnost XYZ Corporation, která v červnu 67 zvýhodní prémii 1,30 USD, když akcie XYZ dosáhnou 67,50 USD. Prodá 2 kontrakty generující 260 $ zajištěných 13 400 $ jeho zbývajícího původního kapitálu.

Níže je uveden souhrn zobrazující Johnovy hotovostní příjmy a výplaty.

Jak ukazuje výše uvedená tabulka, John vygeneroval celkem 962 $ hotovostních výnosů z prodeje opcí. Platnost opcí vyprší za 6 týdnů, poté může znovu psát nebo prodávat nové opce na dalších 4–6 týdnů.

Příjem ve výši 962 USD, který John vyprodukoval, představuje návratnost 1,92% z jeho kapitálu ve výši 50 000 $ za období šesti týdnů. Ročně to znamená návratnost přibližně 16,6%.

Pokud by vlastnil čtyři akcie ve výše uvedeném příkladu a každé čtvrtletí by dostával dividendy v hotovosti, jeho celkové roční dividendy z nich by činily přibližně 1 000–2 000 $. Bez prodeje opcí je to přibližně 2-4% návratnost jeho kapitálu 50 000 $. Daleko od přibližně 16% návratnosti prodejem putů bez vlastnictví akcií.

A nejlepší ze všeho je, že John nezajistil svůj kapitál, aby vlastnil akcie akcií, jeho hotovost zůstává po celou dobu likvidní. John má přístup ke své hotovosti kdykoli po vypršení platnosti každé možnosti. Nebo, pokud si přeje získat přístup ke své hotovosti před vypršením platnosti některé z opcí na akcie, může pozici jednoduše zlikvidovat zpětným odkupem prodejní opce a uzavřením obchodu.

Nejste obeznámeni s možnostmi?

Poté, co jste viděli úžasné výhody, které nabízejí možnosti generování lepších sazeb za hotovost, se můžete naučit možnosti. Existuje mnoho knih, webových stránek, blogů a článků o tématu možnosti akcií.

Pro začínajícího studenta s volbami bych velmi doporučil knihu „OptionsTrading: Strategy Guide for Beginners“. Tato kniha je dostatečně krátká, aby umožnila nováčkovi začít v co nejkratším čase. Jednou důležitou funkcí je část, jak se vyhnout chybám v podnikání s opcemi.

Jakmile jste se dobře seznámili s tím, jak fungují možnosti, měli byste přejít na vyšší úroveň s knihou „The Complete Guide to Option Selling“. Tuto knihu jsem četl několikrát při hledání knih a materiálů, abych doporučil těm, kteří se chtějí dozvědět, jak funguje prodej opcí. Toto je jedna z nejlepších knih, které jsem narazil na jednoduchost a úplnost.

Zřeknutí se odpovědnosti

Veškeré informace týkající se obchodování s akciemi a opcemi, včetně příkladů využívajících skutečné údaje o cenných papírech a cenách, jsou pouze pro ilustrativní a vzdělávací účely a neměly by být vykládány jako úplné, přesné nebo aktuální. Spisovatel není obchodníkem s cennými papíry ani finančním poradcem a jako takový nepodporuje, nedoporučuje ani nepožaduje nákup ani prodej cenných papírů. Podrobnější a aktuální informace získáte u příslušného profesionálního poradce.