Obsah:
- Akciové fondy
- Dluhopisové fondy
- TABULKA 3: Porovnání jistiny 10 000 $, jako by byla investována do tří termínově odlišných dluhopisových fondů Vanguard, po dobu deseti let
„Kde sakra -? Věděl jsem, že jsem měl odbočit doleva v Albuquerque…“ (Kredity s fotografiemi jsou uvedeny na konci tohoto článku)
V oddíle I jsme hovořili o tom, jak jsou vzájemné fondy (v podstatě) velkou zásobou peněz vytvořenou příspěvky mnoha, mnoha investorů, jako jste vy a já.
„Ale, hrabě!“ ptáte se: „Kdo rozhoduje, kam všechny ty peníze investovat ??“
O tom, jak jsou peníze do fondu investovány, rozhodují správci podílového fondu. Tímto způsobem lidé, kteří touží sdílet historické výnosy, kterým se těší akciový trh - ale nemají touhu se brodit krkem do hloubky, proč a jak fungují operace na Wall Street (technická analýza akcií, trendy na trhu, úroky a míra inflace), ach můj!) - může využít znalostí profesionálních finančníků, jejichž úkolem je vydělávat peníze svých investorů. V zásadě platí, že jakmile osoba investuje jistinu do podílového fondu, veškerou tvrdou práci spojenou se získáváním výnosů z tohoto kapitálu (prostřednictvím nákupu a prodeje různých finančních cenných papírů, jako jsou akcie a dluhopisy) zachází někdo jiný! Dovolte mi však chvíli objasnit, abyste si ve své mysli nezačali utvářet obraz autokratických správců fondů,kteří mají absolutní moc nad tím, jak jsou investovány vaše těžce vydělané peníze:
Při nákupu a prodeji cenných papírů musí manažeři dodržovat konkrétní pokyny, které do značné míry závisí na tržní strategii fondu. Jako takoví si investoři dokážou udržet určitou míru kontroly nad tím, jak jsou jejich peníze investovány,
nákupem akcií podílových fondů, které jsou v souladu s jejich investičním stylem, tolerancí rizik a finančními cíli (více o stanovení investičního plánu, který je vhodný pro v části IV. ).
Jaké jsou však různé druhy fondů?
Na rozdíl od Jindřicha VIII nejsou správci podílových fondů despoty! Na konci dne se manažeři zodpovídají akcionářům.
Podílové fondy lze obecně klasifikovat do jedné ze čtyř kategorií:
- Akciové fondy
- Dluhopisové fondy
- Hybridní fondy
- Fondy peněžního trhu
Zatímco některé fondy se budou mezi primárními specializacemi kombinovat - podle celkové investiční strategie podrobně uvedené v prospektu fondu (informační balíček poskytnutý mateřskými společnostmi, který popisuje vše, co jste chtěli vědět o konkrétním podílovém fondu) - tyto klasifikace vám poskytnou základní představa o tom, jaké druhy fondů jsou k dispozici. V rámci mateřských seskupení akciových a dluhopisových fondů existují také podkategorie, které podrobně uvedu níže. Hybridní fondy obecně kombinují rysy dvou nebo více různých druhů fondů (obvykle akciových a dluhopisových), ale pokud rozumíte akciovým a dluhopisovým fondům, můžete koncept hybridů snadno pochopit. Fondy peněžního trhu, diskutované naposledy, jsou nejpřímější.
Akciové fondy
Podílové fondy, které investují kapitál do společností, které tvoří akciový trh, se (pohodlně) nazývají akciové fondy. To znamená, že všechny peníze, které investoři spojili dohromady pro fond tohoto typu, budou investovány do akcií - od jakýchkoli společností, o kterých si manažer fondu myslí, že přinesou investorům nejlepší výnosy - v tržních sektorech, které fond se specializuje na. (tj. pokud se
fond zaměřuje na velké společnosti se sídlem v USA, pak se jeho správce bude snažit získat akcie od společností, které splňují toto geografické omezení, o nichž si myslí, že jsou na tom dobře. Naopak, pokud fond se zaměřuje na zahraniční společnosti, pak většina - ne-li všechny - držby akcií fondu budou společnosti se sídlem v zemích mimo USA)
Akciové - někdy nazývané akciové - fondy lze dále rozdělit do podkategorií růstových nebo hodnotových fondů. Růstové fondy se skládají z akcií od společností s vysokou cenou akcií ve vztahu k jejich aktivům, a jsou proto považovány za volatilnější. Na druhé straně jsou hodnotové fondy tvořeny akciemi, které jsou levně oceňovány ve srovnání s aktivy společnosti, a očekává se, že budou méně volatilní. Růstové fondy jsou v zásadě rizikovější, ale mají vyšší potenciál návratnosti a hodnotové fondy jsou bezpečnější, ale je méně pravděpodobné, že u nich dojde k rychlým ziskům, kterých se růstové fondy chystají dosáhnout (za příznivých tržních podmínek).
Obvykle je dobré rozdělit držbu akcií v podílových fondech do několika fondů, které se zaměřují na různá tržní odvětví. Pokud například rozdělíte peníze, které jste vyčlenili na investování do akciových fondů, na čtvrtiny, jedna čtvrtina peněz by mohla jít do fondu zaměřeného na malé americké společnosti. Další čtvrtina bude použita na nákup fondu, který se specializuje na středně velké USA
společnosti. Další čtvrtina se dostane do fondu, který investuje do velkých amerických společností, a poslední čtvrtina jde do fondu, který investuje mezinárodně. Tímto způsobem lze vaše portfolio akciových podílových fondů rozumně diverzifikovat na celém trhu a současně vás umístit tak, abyste získali výnosy, které byly historicky pozorovány na celém akciovém trhu (asi 10% ročně, pamatujete?). Jste chráněni pouze v případě, že jeden nebo více sektorů je špatně na trhu se sníženým trhem.
Alternativně můžete investovat sedmdesát pět procent kapitálu, který jste vyčlenili na akciové cenné papíry, do podílového fondu, který sleduje celkový americký trh - například Vanguard's Total Stock Market Index (symbol tickeru: VTSMX ) - a dvacet pět procent do mezinárodní fond, jako je například Oakmark International Oakmark International I ( OAKIX) , a dosáhnete srovnatelné úrovně diverzifikace ve svém portfoliu s předchozím příkladem. Také vám nic nebrání v tom, abyste investovali tři čtvrtiny svého investičního kapitálu na mezinárodní úrovni a jednu čtvrtinu na domácím trhu! Neexistují žádná kamenná pravidla pro diverzifikaci portfolia akciových podílových fondů, i když je dobrým zvykem investovat tak, aby byly oddělené
kombinace vašeho investičního koláče vytvářejí ucelený obraz o celém trhu.
(Seznam vysoce respektovaných vzájemných fondů, seřazený podle kategorií a kategorizace trhů, najdete v části VII .)
V každém případě je při výběru fondů, do kterých se má investovat, důležitým hlediskem celkové provozní náklady fondu, které jsou podrobně popsány v části III . Prozatím jen vězte, že různé akciové fondy, které mají nejnižší výdaje, se nazývají indexové fondy . Kromě toho indexové fondy, jako je slavný indexový fond S&P 500 společnosti Vanguard (symbol tickeru: VFINX ), obvykle překonávají zhruba sedmdesát pět procent svých aktivně obchodovaných „neindexových fondů“. Když jste konečně připraveni začít nakupovat podílové fondy (doufejme, že po přečtení tohoto tutoriálu), důrazně doporučujeme, abyste si zakoupili fondy indexové odrůdy.
Dluhopisové fondy
Pro ultrakonzervativní investory ( * Yawn! * ) Jsou některé dluhopisové fondy obvykle považovány za bezpečnější alternativu k akciovým fondům. Nevýhodou je, že nejspolehlivější dluhopisové fondy nevydělávají nikde poblíž výnosů, které dělají akciové fondy! Existuje však něco, co je třeba říci o kusu mysli, a pokud jste ochotni obětovat vydělávání větších výnosů ze svých investic, abyste se vyhnuli dramatickým výkyvům, o nichž je známo, že akciový trh zažívá jednou za čas, pak možná budete chtít umístit více svých podílů do některých solidních konzervativních dluhopisových fondů (viz část IV., kde se dozvíte jednoduchý vzorec pro výpočet doporučené alokace investic na základě věku a tolerance rizika).
Dluhopisové fondy lze rozdělit do tří obecných kategorií: krátkodobé ; v přechodném období ; dlouhodobý . Krátkodobé dluhopisové fondy jsou nejméně volatilní a jsou obecně považovány za „nejbezpečnější“. Tyto konzervativní krátkodobé dluhopisové fondy přirozeně také dosahují nejmenších výnosů. Dlouhodobé dluhopisové fondy jsou na druhém konci spektra a jsou zdaleka nejrizikovějšími členy rodiny dluhopisových fondů. Tyto fondy se díky tomuto dodatečnému riziku více těší způsobu potenciálních výnosů. Střednědobé dluhopisové fondy, jak jste již pravděpodobně odvodili, spadají mezi tyto dva extrémy.
Investice do dluhopisových fondů se mohou ve spěchu komplikovat. Nejprve se musíte rozhodnout investovat do fondů, které platí vyšší - ale zdanitelné - výnosy, nebo do fondů osvobozených od daně, které platí nižší výnosy. Kromě toho je známo, že divize prodeje a marketingu některých bezohledných fondů zkreslují zprávy o výnosech, aby fond vypadal pro potenciální investory atraktivnější. Toho se dosáhne potopením
kapitálu do rizikových společností, „dočasným“ prominutím výdajových poměrů, nafouknutím výnosů krmením jistin (částka, kterou jste původně investovali) zpět akcionářům na úkor dlouhodobých výnosů a řady dalších zavádějících praktik.
Pro začínajícího investora je nanejvýš důležité jednat pouze s nejuznávanějšími poskytovateli dluhopisových fondů, aby se předešlo trikům a pasti zaměstnávaným neetickými finančníky. Navíc nezáleží na tom, zda investujete do dluhopisových fondů se zdanitelnými výnosy, pokud investujete prostřednictvím důchodového účtu! (Vysvětlím výhody investování prostřednictvím důchodových účtů chráněných daní v oddíle V. ) Tabulka 3 níže
poskytuje pohled na průměrné čisté výnosy pro počáteční jistinu 10 000 $, jako kdyby byly investovány do tří termínově odlišných dluhopisových fondů, od roku 2003 - 2013. Prostředky Vanguard, které byly použity pro tuto tabulku, uvidíte znovu v části VII , když uvedu několik vysoce respektovaných podílových fondů, které možná budete chtít zvážit, až budete připraveni investovat.