Obsah:
- Rychlý kontrolní seznam: 10 pravidel pro výběr akcie
- 1. Rozsah 52 týdnů
- 2. Hlasitost
- 3. Poměr cena / zisk (P / E)
- EPS (zisk na akcii)
- 4. Zisk na akcii (EPS) a peněžní tok na akcii (CPS)
- 5. Tržní kapitalizace
- 6. Beta (volatilita)
- 7. Dividendy
- 8. Otevřený zájem o opční řetězce
- 9. Zasvěcená aktivita
- 10. Novinky / Popularita
- Investiční znalosti
Rychlý kontrolní seznam: 10 pravidel pro výběr akcie
Tato základní pravidla jsou podrobněji vysvětlena v části níže.
- 52týdenní rozsah: Ujistěte se, že se akcie obchodují blíže k 52. týdnu minima, než je maximum, a také mají vzestupnou dynamiku.
- Objem: Průměrný objem by měl být kolem 50 000.
- Poměr cena / zisk: Poměr PE by měl být někde mezi 1,0x a 10,0x.
- EPS a CPS: Zisk i peněžní tok na akcii by měly být pozitivní, s pozitivním růstem v každém čtvrtletí .
- Tržní kapitalizace: Neexistuje žádná specifická tržní kapitalizace, kterou byste měli hledat, stačí si uvědomit obchod s rizikem a odměnami každé velikosti a jejich stabilitu. (Osobně všechny mé nejvyšší výnosy pocházejí ze střední kapitalizace.)
- Beta (Volatility): Beta je hodně podobná tržní kapitalizaci, protože neexistuje žádná konkrétní beta verze, kterou byste měli hledat. Záleží jen na toleranci k riziku. Pokud však máte na investování delší časový horizont, doporučil bych vyšší beta a naopak.
- Dividendy: Hledejte akcie, které nabízejí dividendy. Dividendy jsou obvykle, ale ne vždy, známkou dobrého finančního zdraví.
- Otevřený zájem o opční řetězce: Podívejte se na otevřený zájem o opční řetězce pro konkrétní akcie, abyste zjistili, kolik lidí plánuje nákup a prodej a za jakou cenu. To v zásadě slouží jako průzkum veřejného mínění o očekávaném výkonu akcií.
- Zasvěcená aktivita: Vždy zvažte počet akcií, které generální ředitelé a další vedoucí pracovníci kupují a prodávají, abyste získali přesný obraz o tom, co se děje uvnitř.
- Zprávy: Může být dobrý nápad vyhnout se akciím, které jsou neustále ve zprávách. Ceny akcií budou často odrážet nedávné vnímání investorů akcií, které obvykle není přesným hodnocením podkladové dlouhodobé hodnoty společnosti. Dot-com bublina 90. let je dokonalým příkladem.
Tento graf ukazuje, že minulé maximum bylo v září, přičemž nové minimum bylo v březnu. Polovina března by byla vhodná doba na nákup, protože bylo zřejmé, že probíhá oživení.
1. Rozsah 52 týdnů
Akcie se obvykle považují za dobrou hodnotu, pokud se obchodují blízko svého 52týdenního minima. Ujistěte se však, že akcie jsou na odskoku, pokud jsou blízko minima, protože by mohly vždy klesnout dále a vytvořit nové minimum. Nenechte se unést předpokladem, že populace nemůže klesnout. Akcie mohou vždy jít oběma směry, bez ohledu na to, jak moc cena klesla. Na druhou stranu, pokud se akcie obchodují blízko svého 52týdenního maxima, mělo by se tomu pravděpodobně vyhnout, protože pravděpodobně zasáhne úroveň odporu a vystřelí dolů.
2. Hlasitost
Objem je počet akcií nakoupených a prodaných za jediný den obchodování. Ujistěte se, že průměrný objem akcií přesahuje přibližně 50 000. Pokud je objem nízký, je likvidita nízká. To znamená, že je těžké nakupovat a prodávat, protože kupujících a prodejců není mnoho a akcie se pohybují velmi trhaným způsobem. To vytváří spoustu zbytečné volatility, které se většina obchodníků obecně vyhýbá. Jedná se o nešťastný scénář, který se často týká obchodování s centovými akciemi.
Stránka s nabídkami, někdy nazývaná „momentka“, ukazuje poměr PE, stejně jako poslední obchodní cenu, zisk na akcii, objem, 52týdenní rozpětí, informace o dividendách, tržní kapitalizaci a další.
3. Poměr cena / zisk (P / E)
Poměr PE je kritickým číslem při hodnocení akcií. Vzorec pro nalezení poměru PE je jednoduchý:
Cena za akcii / zisk za akcii
Pokud je tedy cena akcie 2 $ a EPS je 1 $, pak by PE byla uvedena jako 2,0x. Není nutné si tento vzorec pamatovat, protože poměr PE je vždy uveden na „stránce nabídky“ akcie. Důvodem pro vzorec je ukázat vám vztah mezi čísly a poskytnout vám představu o tom, jak zjistit, zda je akcie nad nebo podhodnocená.
Představte si výraz „podhodnocený“ jako „podhodnocený“ a „nadhodnocený“ jako „předražený“. Pokud je PE velmi vysoká, pak cena za akcii akcie musí být mnohem vyšší než její zisk na akcii, což znamená, že akcie jsou nadhodnoceny nebo předraženy. Opak je pravdou, pokud je PE nízká. V zásadě je tedy výhodné hledat společnosti s nízkým poměrem PE v rozmezí 1,0x až 10,0x. Když si trh vede lépe, zvýší se preferovaný rozsah na přibližně 10,0x a 20,0x. Pokud má společnost záporný zisk na akcii, PE nebude uveden.
EPS (zisk na akcii)
4. Zisk na akcii (EPS) a peněžní tok na akcii (CPS)
Co je to EPS? Zisk na akcii je určen výše uvedeným vzorcem:
(Čistý příjem - dividendy z preferovaných akcií) / Průměrný počet nesplacených akcií
EPS rozděluje zisk nebo zisk společnosti na jednotlivé akcie. Investoři by měli v každém čtvrtletí hledat kladné zisky i postupný růst. Pokud společnost nesplní očekávání analytiků o výdělcích, okamžitě sníží cenu akcií, když budou oznámeny skutečné výdělky.
EPS má jednu téměř fatální chybu: účetní oddělení společnosti s ní může snadno manipulovat. Při výběru akcie by přesto měla mít určitou váhu.
Podobným opatřením, které je stále populárnější, je peněžní tok na akcii nebo CPS. Účetnictví může bránit příjmu vypadat příznivěji, ale s hotovostí nelze manipulovat. CPS poskytuje skutečný účet o tom, kolik peněz má společnost skutečně po ruce a jak efektivní jsou její operace. Toto je zásadní statistika sama o sobě, která určuje, zda je k dispozici dostatek hotovosti na splacení dluhu, a zapojit se do budoucího úsilí, které přispěje ke zvýšení cen akcií. Hledejte společnost, která má pozitivní EPS i CPS.
5. Tržní kapitalizace
Tržní limit je určen následujícím vzorcem:
Počet nesplacených akcií x cena za akcii
Pamatujte, že vlastnictví akcií je ve skutečnosti částečné vlastnictví společnosti. Pokud by někdo koupil celou společnost, musel by koupit všechny akcie. Tržní limit lze považovat za celkovou cenu za koupi společnosti. Tržní čepice se používá ke klasifikaci velikosti společnosti do jedné z následujících kategorií: čepice nano, mikro, malé, střední, velké a mega. Velké a mega čepice mají hodnotu miliard dolarů, zatímco malé a malé čepice mohou mít jen několik milionů dolarů. V zásadě platí, že čím je společnost větší, tím je obvykle stabilnější a bezpečnější. Existují samozřejmě výjimky jako GM a Enron. Představte si velikosti a stabilitu zásob jako stromy. Nano čepice by se dala přirovnat k malému javoru, který je násilně rozfukován v bouřích (havárie trhu) a mohl by být snadno vykořeněn (bankrot).Velké čepice jsou jako mocné duby, které vydrží mnoho násilných bouří s malým poškozením. Malý javor však může během několika let dorůst několik stop, zatímco velký dub dozrál a podporuje malý potenciál extrémního růstu. Při investování se v zásadě podívejte na tržní kapitalizaci nebo klasifikaci velikosti, abyste našli něco, co odpovídá vaší toleranci vůči riziku. Čím menší je společnost, tím větší je potenciální růst a tím větší riziko. Opak je pravdou u velkých společností.Čím menší je společnost, tím větší je potenciální růst a tím větší riziko. Opak je pravdou u velkých společností.Čím menší je společnost, tím větší je potenciální růst a tím větší riziko. Opak je pravdou u velkých společností.
To je základní důkaz, že vyšší beta akcie mají v průměru vyšší výnosy než nízké beta akcie.
6. Beta (volatilita)
Beta je indikátor standardní odchylky nebo volatility akcie. Je to poněkud obtížné vypočítat, ale je k dispozici na mnoha webových stránkách. Výpočet zahrnuje převzetí standardních odchylek měsíčních výnosů konkrétní akcie spolu s měsíčními výnosy S&P 500 po dobu pěti let ve stejném časovém horizontu a vložení těchto dvou standardních odchylek samostatně do celkového vzorce odchylek a vydělením odchylkou populace.
Používání beta verze je mnohem méně komplikované než její výpočet. Pokud má akcie beta 1,0, pohybuje se v souladu s trhem. To znamená, že pokud S&P 500 vzroste o 1% za den, akcie by měly vzrůst o 1% za den. Opak je pravdou, pokud trh klesá. Pokud je beta verze 2.0 a trh se zvýší o 3%, pak akcie obvykle vzrostou o 6%. Zní to skvěle, dokud trh neklesne o 3% a akcie neklesnou o 6%. Pokud je beta negativní, pohybuje se inverzně nebo opačně než trh. Velmi málo akcií má negativní beta.
Největší beta budou mít obvykle velké společnosti s modrým čipem. Microsoft se obvykle pohybuje kolem 0,9 nebo 1,0 a pohybuje se na trhu. Pfizer je obvykle 0,8 beta; což znamená, že pokud trh stoupne o 1%, zvýší se pouze o 0,8%. Kasina mají obvykle nejvyšší beta. Las Vegas Sands je v současné době 4,7. Beta je opravdu dvojsečný meč. Teoreticky by investor mohl dosáhnout nejrychlejších a nejvýznamnějších zisků s vysokou beta akcí, ale mohl by také nejvíce ztratit, pokud by trh nedosahoval dobrých výsledků. Pokud rádi sledujete, jak se vaše peníze ze dne na den pohybují jako bláznivé, doporučil bych vysokou beta verzi. Pokud chcete hrát na jistotu a šetřit si peníze, doporučil bych hledat nízkou beta verzi, která má malou volatilitu.
7. Dividendy
Dividendy jsou hotovost vyplácená na akcii společnostmi jako odměna jejich akcionářům za držení jejich akcií. Jsou srovnatelné s kupóny na dluhopisy, až na to, že nejsou tak vysoké. Při investování do společnosti zkontrolujte, zda v současné době vyplácí dividendy. Pokud má společnost peníze na rozdávání, pak se jim obvykle daří. Společnosti, které vyplácejí nejvyšší dividendy, mají často stabilní růst.
To nám ukazuje, že aktuální cena INTC je 22,82 $ a existuje 2918 lidí (Open Int.), Kteří věří, že dosáhnou 30 $ a pouze 770 si myslí, že to nezlomí 30 $. To nám dává pěknou představu o budoucích cenových očekáváních.
8. Otevřený zájem o opční řetězce
Mnoho akcií nabízí v budoucnu opční smlouvy na nákup a prodej. Investor nemusí rozumět možnostem využít tento tip. Při průzkumu akcií na finančním webu obvykle existuje odkaz na řetězce možností. Jedná se jednoduše o možnosti dostupné pro akcie.
Často jsou uvedeny v rámečcích ve tvaru „T“ s kupní opcí (vpravo pro nákup akcií) nalevo a prodejními opcemi (vpravo pro prodej akcií) vpravo. Stávkové ceny jsou uvedeny ve středu „T“. Tyto ceny udávají rozmezí, ve kterém se očekává pohyb akcií. Strana volání i put mají otevřené sloupce zájmu; to je klíč. Lidé ve sloupci otevřeného zájmu nalevo jsou býčí; myslí si, že cena akcií stoupá. Lidé ve sloupci vpravo jsou medvědí; myslí si, že cena klesá. Pro každou očekávanou cenu existuje otevřený úrok.
Hledejte akcie, které mají větší otevřený zájem na straně volání než na straně prodeje. To ukazuje, že více lidí chce v budoucnu akcie koupit, než je prodat. Při nákupu akcií stojí za to získat druhý názor, nebo v tomto případě tisíce názorů.
9. Zasvěcená aktivita
Všimněte si, co se děje uvnitř samotné společnosti. Pokud generální ředitel právě vyhodil 50 000 akcií, může být čas se dostat ven. Zasvěcenci znají společnost lépe než kterýkoli analytik. Pokud se počet akcií zakoupených jednotlivci ve společnosti zvyšuje, může být vhodná doba na nákup.
Pokud vaše akcie tvoří přední stránku Wall Street Journal, čekají vás velké zisky nebo velké potíže!
Neon Tommy
10. Novinky / Popularita
Zprávy ovlivňují očekávání a rozhodnutí investující veřejnosti a očekávání určují ceny akcií. Populární kouzelné akcie, jako je Yahoo nebo Apple, jsou vždy ve zprávách a ceny jsou někdy nafouknuty hype tisku. Zkuste si vybrat akcie, které se nestanou obětí publicity novin a televizních titulků, a plavba bude mnohem plynulejší.